货币基金、短债基金、短融ETF被称为现金管理类理财三大利器,如今,这一赛道上迎来重量级选手。同业存单指数基金自去年获批以来便成为了市场热点,受到投资者青睐,从首批产品成立至今仅不到5个月时间,总规模已经超过700亿元。目前,包括嘉实中证同业存单AAA指数基金在内的第四批同业存单基金正在发行,此类基金规模有望进一步扩容。

　　业内人士表示,包括货币基金、短债基金、短融ETF、同业存单基金等现金管理类基金具备“波动低,安全性高,满足低风险偏好投资需求”的特征。今年以来,伴随承接过去刚兑型理财客群,提供安全性收益的现金管理类理财面临整改,提供流动性管理支持、可增强收益的现金管理类基金规模也迎来快速增长,同业存单基金发行火热恰恰印证了这一点。

　　资料显示,包括嘉实同业存单指基在内的多数基金跟踪的是中证同业存单AAA指数,投资于标的指数成份券及其备选成份券的比例不低于基金非现金基金资产的80%,剩余20%可以投资其他债券。从中证同业存单AAA指数来看,样本券为银行间市场上市的主体评级为AAA、发行期限在1年以下、上市时间7天及以上的同业存单组成。这类基金持仓具有透明度较高、整体信用等级高、投资标的高度分散的特点。

　　此外,多数同业存单基金设定了7天的锁定期,7天之后投资者便可以提出赎回或者转换转出申请,保证了资金的流动性。并且该类基金不收取申购赎回费,管理费、托管费、销售服务费费率合计仅0.45%。其指数投资的特点使得管理成本较低,因此管理费用也要低于风险收益特征相近的货币基金和短债基金。

　　各个同业存单指数基金在具体操作上可能略有不同,嘉实中证同业存单AAA指数7天持有基金除了主要跟踪标的指数外,还将通过多策略运用力争获取增厚收益。一是投资于流动性较好、期限相对较长的同业存单,力争通过波动操作进行收益增厚。二是基金杠杆上限为140%,高于货币基金120%的限制,基金资产组合可以采取高杠杆策略,杠杆增厚收益效应显著。三是基金不超过20%的非存单仓位可投资其他债券类资产,并可以通过票息策略、久期策略、骑乘策略等主动管理策略力争提升收益。

　　据悉,嘉实基金固收团队现金管理类产品投资管理经验丰富,旗下有传统货币基金、浮动净值型货币基金、滚动持有债基、超短债基金、中短债基金等全品类产品。嘉实超短债为全市场首只短债基金,成立16年来保持年年正收益,截至今年4月末,嘉实超短债A/C类累计分红170次,超过420万用户购买过该基金。嘉实固收团队一直秉持严苛的风控标准和严格的个券筛选标准。截至5月20日,今年以来,嘉实旗下58只纯债基金平均最大回撤仅0.24%,其中9只基金保持零回撤。