节后新能源车相关板块再次成为市场关注焦点,新能源车板块后续投资机会如何?华夏新能源车龙头基金经理、华夏基金投资研究部新能源&公用事业研究组组长杨宇在其最新观点中表示2022年1-4月,市场经历了一波大幅回调,市场对于行业短期景气度的担忧不断,情绪悲观,当他坚信短期冲击不影响中长期走势,新能源车的长期逻辑不变。

　　杨宇分析到:5月份以来,“造车新势力”交付数据恢复明显,从新增订单来看,主要车企(如特斯拉、比亚迪、理想等)都已经恢复到涨价前的水平。考虑到仍有约10-20%的门店受到疫情影响暂不能正常营业,电动车景气度维持较高水平。进入6月, 各地陆续宣布全面复工复产,新能源车作为地方政府疫后刺激经济的重要抓手,陆续出台了新能源车的购置补贴政策,目前已覆盖新能源车销量占比55%-60%的地区,且新能源车下乡也在积极推进,预计下半年电动车产业链(尤其是锂电池产业链)的景气度会非常可观。

　　锂价方面,杨宇表示不排除由于下半年行业的高景气导致的持续震荡走高,但是从中长期维度来看,锂价目前已是高位,未来回落至10万元/吨是大概率的事件。目前就是新能源车行业成本压力最大的时候,也是布局新能源车板块的最佳时刻。锂价的暴涨,一方面因为供需紧张,另一方面也是因为其散单报价机制、市场过度囤货决定的。根据其调研,今年动力电池龙头公司的供应链瓶颈不在于碳酸锂,而在于负极!他表示会紧密跟踪,力争把握机会。

　　光伏方面,杨宇看好光伏中短期的表现。今年光伏在供需两端受到疫情的冲击都更小:供给端,产业链短,全产业链不超过10个环节;需求端,上半年受俄乌冲突、欧洲能源危机的影响,海外额外需求扩张明显。整体来看,我们认为今年光伏行业整体的需求确定性很高,所以我们也进行了阶段性的适当配置。但是中长期来看,光伏行业仍有部分问题需要进一步跟踪,所以我们未来投资的重点,还是在汽车电动化和智能化产业链上。

　　展望未来,杨宇表示坚定看好汽车电动化、智能化板块在下半年的行情,是具有长逻辑的稳增长板块。 受益于疫情冲击修复和国家、地方、车企的强劲的刺激政策,预计汽车行业(燃油车+电动车) 在今年下半年基本面会非常强劲。叠加相关标的估值都处于历史较低位置,新能源车板块投资性价比明显。