特斯拉卖不动了？电动车市场将走向暗夜还是迎来新曙光?

智通财经 2024-01-21 04:10:01 汽车

最近特斯拉(TSLA.US)股票低迷，华尔街分析师们对特斯拉的整体看法也在恶化，主要因为在高利率压力之下电动汽车销量增速放缓的迹象日益显著，并且全球各政府的激励措施日渐枯竭，加之来自中国的竞争对手比亚迪(002594)所生产的廉价电动车型严重威胁到特斯拉在电动汽车领域的绝对领导地位。

除了特斯拉之外，其他多家汽车巨头也释放出电动车市场不妙的信号，比如通用汽车(GM.US)将其40亿美元投资于电动皮卡生产厂的改造计划推迟了一年，这也许是对市场需求不确定性的一种反应。

另外，美国租车巨头赫兹租车(HTZ.US)计划出售大约2万辆电动汽车，并利用部分收益来购买燃油汽车。这一决定可能反映了对电动车市场当前状态和未来发展的重新评估。

不过从综合数据来看，电动汽车市场仍展现出一片欣欣向荣的景象。据美国市场研究公司考克斯汽车的侦查报告显示，2023年第四季度，美国电动汽车市场迎来了前所未有的增长：销量达到31.7万辆，同比增长40%，电动汽车在整体汽车销售中的占比攀升至8.1%的历史新高。这一成就反映了电动汽车技术的飞速发展和消费者对于清洁能源汽车日益增长的兴趣。

以上消息引发了一个重要的问题：电动汽车市场是否已经达到需求的顶峰?在这个市场快速增长的背景下，这些看似矛盾的行业动态如何解释?是仅仅反映了市场调整的正常周期，还是预示着电动汽车市场的长期趋势将出现重大变化?智通财经将在下文对这些问题进行分析。

全球电动汽车巨头在动荡中调整战略

电动汽车市场近期的动态揭示了一系列深思熟虑的转变。尽管电动汽车被广泛认为是汽车行业未来的主导力量，但近期市场需求的疲软和不断变化的环境迫使许多汽车制造商重新思考他们的战略方向。

其中，特斯拉作出了暂缓在墨西哥建设造价高昂的新工厂的决定，这似乎是对当前市场状况的审慎回应。此举后，通用汽车和HMC>本田汽车(HMC.US)紧跟其后，宣布中止他们的低价电动汽车合作计划，这一决策基于市场需求低于预期和市场环境不断变化的考虑。这一系列举措表明，即便是行业巨头，也必须灵活调整长期计划以适应市场的波动。

通用汽车进一步宣布放弃其原定至2024年中期在北美生产40万辆电动汽车的目标，转而专注于满足市场需求而非追求具体的销售目标。公司首席执行官Mary Barra的言论透露出对市场短期挑战的敏感性以及对策略的调整。

同样，福特汽车也在其最新的财务报告中承认，专注于电动汽车和未来出行的Model e部门在2023年第三季度亏损高达13亿美元。这一重大亏损归因于对下一代电动汽车的持续投资和市场动态的复杂性。福特甚至推迟了其120亿美元的电动汽车投资计划，并减少了部分福特野马Mach-E的产量。

在欧洲，电动汽车市场同样面临挑战。分析人士指出，尽管电动汽车正在成为主流，但许多因素导致主流消费者对电动汽车的接受程度不及预期。像梅赛德斯和大众这样的公司也因电动汽车需求低于预期而调整了他们的策略和投资计划。

梅赛德斯的首席财务官Harald Wilhelm预测，电动汽车的消费者购买率低于预期，需求减弱、价格竞争激烈，使电动汽车市场成为一个“相当残酷的领域”。基于对电动汽车需求“低于预期”的判断，大众最近宣布将暂缓第四家电动汽车电池工厂的选址工作。

此外，这种市场的寒意也蔓延到了电动汽车原材料领域，导致用于电池的关键原材料价格出现下跌。Fastmarkets的数据显示，今年锂价格已下跌67%，芝加哥商品交易所的钴金属价格下跌了20%，自去年5月以来下跌超过一半。宁德时代(300750)，作为全球最大的电动汽车电池制造商，也表示由于需求放缓和市场竞争激烈，第三季度利润增长为自去年年初以来最疲软的一个季度。

供应商方面，博格华纳下调了2023年的营收预期，并推迟了汽车电动化相关业务的盈利时间表。松下因特斯拉电动汽车销售低于预期，将其电池部门的营收预期下调了15%。LG新能源则表示，由于全球经济的不确定性，2024年电动汽车的需求可能低于预期。

然而，在考量这些来自汽车制造商和电池供应商的保守发言时，直接断定电动汽车需求已经达到顶峰显然过于武断。事实上，这个市场的全貌远比这些单一声音复杂得多。

电动汽车需求进入寒冬?

在探讨电动汽车市场当前需求的现状之前，我们必须先理解宏观经济对该行业早期繁荣的显著贡献。

历史上低利率的环境极大地减轻了消费者购买高价值汽车的财务负担。此外，美国的汽车制造商也因全球消费者的热烈追捧而获得了丰厚的收益。尤其是在2019年，新冠疫情导致的库存短缺使汽车的平均交易价格达到历史新高，从而显著提升了汽车公司的利润率。

这些汽车公司的稳健业绩促使它们开始大举进军一些新领域，如电池单元开发、软件与人工智能推理芯片，以及完全自动化的无人驾驶出租车等。长期以来，投资者对底特律汽车行业的转型持乐观态度，积极支持这些传统汽车制造商探索电动车领域的巨大潜力，为汽车行业的下一个发展阶段提供了坚实的资本支持。

然而，目前美国电动汽车市场的销量增长正面临挑战。虽然2023年第三季度的新能源车销量达到了创纪录的30万辆，但其增长速度已大不如前。市场上新能源车的库存逐渐增加，尽管车企通过降价等手段试图刺激销量。为此，福特、通用以及新能源车领域的领头羊特斯拉等公司都纷纷放缓了相关投资。此外，由于市场需求放缓，大约4,000家美国汽车经销商联名向总统拜登发出呼吁，请求放缓电动汽车的推广速度。

这些经销商的共同呼吁源于美国环保署今年4月提出的一项议案，该议案要求到2027年电动车在美国新车销量中的占比达到36%，并在接下来的几年中进一步提高。一旦通过，这将对美国汽车行业施加巨大压力。经销商们认为，这些目标与美国电动汽车市场的实际情况不符，导致他们的仓库中积压了大量的纯电动车库存。

在数据方面，据《凯利蓝皮书》估计，2023年全美新电动汽车的投入使用量为118.9万辆，为美国首次电动汽车销量破百万。全年电动汽车在美国汽车市场的总份额预计达到7.6%，较2022年的5.9%有所上升。

特别值得注意的是，第四季度电动汽车销量达到了317,168辆，市场份额上升到8.1%，均创下新纪录。尽管如此，增长速度却有所放缓。第四季度年增长率为40%，低于前几个季度的增长。比如第三季度的增长率为49%，2022年第四季度则是52%。这表明美国电动车市场虽然依然在增长，但增速正在减缓。

面对这样的市场情况，一些分析师预测，未来三年美国汽车市场中将出现大量新电动车，到2027年产品数量可能翻倍，有利于市场的快速发展。但考克斯汽车公司指出，目前汽车制造商提高电动汽车产品和推出新车的速度，已明显超过消费者的购买速度。

这些现象引发了一个问题：电动汽车市场是否真的进入了寒冬?彭博新能源财经(BNEF)给出了不同的观点。

智通财经了解到，BNEF描绘了一个电动汽车行业发展迅速的景象，这一结论基于近年来内燃油车销量与占比的下降。全球乘用车销量在2020年起呈断崖式下降，特别是燃油车。