进入6月后A股上市公司中报业绩预告披露开始明显加速。有分析人士指出，虽然A股整体热度有所上升，但板块轮动格局下热点依旧不好把握，建议投资者从成长性角度择优配置。

　　就目前已披露业绩预告的公司来看，虽然绝大部分公司业绩呈现增长态势，但考虑到数量较小，行业成长性还需等待更多公司披露相关数据。

　　故建议投资者可结合2021年年报、2022年一季度，以及行业景气度持续情况综合判断成长性，关注国防军工、新能源光伏、大基建等行业。

　　国防军工：四主线布局

　　2022年一季度国防军工板块营收同比增长19.18%，扣非后归母净利润同比增长28.97%，季度财务指标重拾快速增长势头，行业高景气有望延续。

　　行业人士预计2022年军工板块营收和扣非净利润分别增长20%和35%。供给端，2021年军工板块公布扩产计划达56项，为2018年以来新高，扩产动作明显。

　　银河证券分析师李良指出，国内视角下，国防预算重回7%增速，未来有望维持6%-8%的增速。改革视角下，2022年是“国企改革三年行动”的收官之年，抖客网，改革力度之大前所未有。

　　截至2021年末，十大军工集团已完成70%的改革任务，2022年改革将进入攻坚期和深水区，重磅甚至破冰式改革有望突破。“国企改革”有望成为2022年和2023年军工板块投资的重要主线之一。

　　全球视角之下，俄乌局势或从多方面影响我国国防工业建设，包括促进我国军费增长、精确制导武器发展和国际军贸突破等。

　　在国防建设、装备更新升级、国产化替代的牵引下，国防军工行业将继续保持高景气度，结合当前估值水平，维持行业“增持”评级。

　　光大证券分析师王锐建议投资者沿军工电子及信息化、军工新材料、航空、舰船4条主线进行布局。

　　军工电子及信息化主线，推荐振华科技（000733）、中航光电（002179）、宏达电子（300726）、航天电器（002025）、国睿科技（600562）；军工新材料主线推荐中航高科（600862）、光威复材（300699）；航空主线，推荐中航沈飞（600760）、航发动力、爱乐达（300696）；舰船主线，推荐中国船舶等。

　　振华科技

　　中航光电

　　中航高科

　　中航沈飞

　　新能源光伏：装机有望持续高增

　　硅料价格上涨、下游装机需求爆发……最近新能源光伏板块业绩加速增长。中原证券（601375）分析师唐俊男指出，受央企集中式电站延期项目在今年落地，分布式光伏装机持续发力等因素影响，2022年一季度国内光伏装机大幅增长。

　　印度市场规避关税增加备货需求，地缘政治冲突加快德国、英国等欧洲国家可再生能源替代传统能源进度，海外市场装机需求超预期。得益于下游旺盛的装机需求、规模效应和企业经营效率的提升，光伏板块量、利齐升，产业链上游获利丰厚。

　　随着下半年传统光伏装机的旺季的到来，在全球新冠疫情走向后期、海运物流趋于通畅、地缘政治导致的能源安全要求提升以及硅料供应逐步宽裕、系统成本有望再度降低的背景下，唐俊男预计2022年国内外光伏景气度较高，装机有望高速增长。

　　旺盛的市场需求将拉高产业链所有环节收入，但由于供需结构的差异，各环节景气度存在明显不同。

　　基于供应能力及需求超我们预期，当前为布局良机。东吴证券上调2022年全球光伏装机至240-250GW，同比增长超过50%，其中国内需求85-95GW，同比增长90%左右。

　　海外需求150-160GW，同比增长超过30%。东吴证券分析师曾朵建议投资者关注隆基绿能（601012）、晶澳科技（002459）、天合光能、晶科能源、锦浪科技（300763）、阳光电源（300274）、禾迈股份、固德威，、福斯特（603806）、福莱特（601865）、通威股份（600438）、大全能源、爱旭股份（600732）等。

　　隆基绿能

　　晶澳科技

　　天合光能(688599)

　　晶科能源(688223)

　　大基建：景气上行贯穿全年

　　2022年4月基建投资数据均受到疫情明显冲击，但基建投资各细分行业均表现出较强韧性。在制造业和基建的共同作用下，5月的固定资产投资增速回升。

　　基建发力明显，5月同比增速为7.9%，较4月回升3.6%，主要是政府专项债发行前置，项目资金情况良好。

　　近期国常会上再次强调立足稳增长，扩大有效投资，积极调动民间资本，在项目参与范围、手续办理、金融机构贷款等方面对民间资本予以支持，以便激发投资活力。

　　基建投资的重要性不言而喻，不仅政策支持覆盖面逐步扩大，而且在信贷融资、审批流程等方面加大支持力度，保证重点项目平稳运行。

　　有行业人士指出，随着国家“稳增长”政策持续发力，以及疫情逐渐得到控制，基建投资增速将逐步回暖，看好2022年贯穿全年的基建行业景气度上行投资机会。

　　基建行业中，建筑央企优势显然更为突出。东北证券分析师王小勇指出，建筑央企国企拥有显著的成本优势。

　　同时工程项目智能化、大型化趋势明显，而央国企具有更优的人员配置、技术储备和管理能力，市场集中度逐步提升，建筑央国企的市场角色也正在渐渐改善。

　　同时叠加专项债政策的加速释放，建筑板块景气度持续上升。建议关注中国建筑、中国中铁（601390）、中国中冶（601618）、中国电建（601669）、中国化学（601117）、中国铁建（601186）、中国交建（601800）、中国能建（601868）等。

　　除央企外，基建产业链方向明确，需求确定性较高。开源证券张绪成建议投资者关注东方雨虹（002271）、科顺股份（300737）、三棵树（603737）、海螺水泥（600585）、华新水泥（600801）、伟星新材（002372）等。

　　中国建筑(601668)