本报记者 赵子强

　　7月8日，三大指数震荡回落，建筑装饰涨超1%，北向资金净买入12.36亿元；A股成交额连续12个交易日保持在万亿元之上。震荡整理后市场将如何演绎？

　　今日A股三大股指回落，呈沪强深弱格局，截至收盘，抖客网，上证指数跌0.25%报3356.08点，深证成指跌0.61%报12857.13点，创业板指跌1.13%报2817.64点；两市合计成交额达10293.63亿元，北向资金净买入12.36亿元。总体来看，两市个股涨多跌少，交易的4818只个股中上涨股2554只。

　　涨停方面，有74只个股涨停，其中，有8只涨停股已连续上涨超过5个交易日。跌停方面，有13只个股跌停。从行业角度看，机械设备行业涨停个股数量居首，达到13只，紧随其后的是电力设备和电子，涨停股数分别为10只和9只。

　　表：连续上涨5天且今日收盘涨停股一览

　　制表：赵子强

　　从申万一级行业看，31类行业中有14类上涨，涨幅最高的是建筑装饰行业，涨幅为1.09%，紧随其后的传媒涨幅为0.91%，跌幅最大的是电力设备行业，跌幅达2.47%。

　　排排网旗下融智投资基金经理夏风光表示，过去一周市场的升势有所延缓，在调整当中，成交量有所降低，显然市场的情绪开始回落。有一些投资人担心流动性是否会有所变化？他们认为这个担心是不必要的。首先这一周隔夜资金拆借利率是4月份以来的最低位置，资金面仍然十分宽松。其次，虽然当前的出口形势以及其他各项经济指标都在回暖，但是PMI制造业指数同比还处于负值区间，而且欧美等主要经济体的衰退预期迅速升温，经济形势可能受到扰动。

　　对于后市表现与操作，钜融资产投资总监王雷认为，展望7月，股市震荡概率较大。当前股市的支撑主要在于流动性与政策，银行间流动性极度宽松，资金进入股市，同时政策积极呵护经济与股市；利空因素来自外部，三季度美联储加息力度大，需警惕美联储加息、海外金融市场动荡对A股形成阶段性冲击。结构上，建议偏向防守，如稳增长板块，包括基建链（如建材）、地产链，需博弈政策。消费品估值处于历史偏低水平，业绩韧性较强，家电、医药等行业修复空间更大。

　　龙赢富泽资产基金经理王存迎认为，今日市场高开低走缩量调整，整体来看，大盘在3400点遇到明显阻力。预计接下来大盘仍会震荡调整。

　　夏风光表示，市场未来的运行可能从单边的上涨转为震荡，不排除创出4月以来新高，但运行节奏将会从单边上行转为折返跑。这一时期是优选个股，进行持仓个股调整的好时机。

　　大连重工6连板

　　7月8日，大连重工（002204）再度涨停，报7.74元，自7月1日以来，截至7月8日已连续6个交易日以涨停板报收，累计涨幅达77.12%。

　　大连重工股票交易异常波动通告，其中关于公司认为必要的风险提示2中，重述了6月18日披露的中报预告：“预计2022年半年度归属于上市公司股东的净利润为盈利15，000万元9，000万元，比上年同期增长155.89%-224.13%。”

　　两融数据来看，该股最新（7月7日）两融余额为4.31亿元，其中，融资余额4.31亿元，较前一个交易日增加2588.10万元，环比增长6.41%，自7月1日以来，该股融资额累计增长1.18亿元，累计增幅37.52%。

　　公开资料显示，公司是国家重机行业的大型重点骨干企业和新能源设备制造重点企业，系国家高新技术企业，主要为冶金、港口、能源、矿山、工程、交通、航空航天、造船等国民经济基础产业提供成套技术装备、高新技术产品和服务。

　　建筑装饰行业领涨

　　7月8日，建筑装饰行业涨幅居首，达1.09%。行业151只交易中的个股，有118只上涨，其中，3只个股涨停。

　　华创证券表示，国务院常务会议释放增量资金，看好基建地产链。6月29日的国务院常务会议决定：“运用政策性、开发性金融工具，通过发行金融债券等筹资3000亿元，用于补充包括新型基础设施在内的重大项目资本金、但不超过全部资本金的50%，或为专项债项目资本金搭桥。财政和货币政策联动，中央财政按实际股权投资额予以适当贴息，贴息期限2年。引导金融机构加大配套融资支持，吸引民间资本参与，抓紧形成更多实物工作量。”预计三季度基建投资增速仍将保持高位运行。

　　天风证券（601162）表示，Q2是基建的政策密集期，进入Q3后基建相关政策出台力度或边际减弱，行业进入由政策落地带来的基本面兑现期，预计基建投资和企业报表仍然保持强劲，但PE端催化边际弱化。传统建筑股主要受政策及宏观环境带来的催化影响，建议持有基本面强劲的低估值品种；钢结构制造龙头股价主要跟随基本面变化，Q3向上动力更强；建筑+经过估值消化后或进入合理位置，潜在行业催化值得重视。

　　投资标的方面，华创证券重点推荐四川路桥（600039）、中国建筑、中国中铁（601390）、苏文电能（300982）、东南网架（002135），其他个股推荐中国交建（601800）、中国铁建（601186）、鸿路钢构（002541），建议关注中国电建（601669）、中国能建（601868）、安徽建工（600502）、富煌钢构（002743）、精工钢构（600496）。