本周，北上资金全周尽墨，合计大幅净卖出逾220亿元，为历史第10大单周净卖出，累计净买入跌破1.7万亿元。分市场看，沪股通净卖出138亿元，为年内第3大净卖出；深股通净卖出逾82亿元，为年内第5大净卖出。

　　机械设备、汽车、建筑装饰为本周北上资金净买入的前三名，均获得超10亿元的逆势加仓，医药生物、公用事业、休闲服务等行业也获得超亿元净买入。受烂尾楼停贷风潮蔓延的影响，银行股本周被北上资金巨额净卖出逾102亿元；电子行业则被净卖出超22亿元，房地产、交通运输、化工3个行业也被净卖出超10亿元。

　　半年报业绩

　　成择股重要指标

　　本周，2022年上半年业绩披露工作正式开始，业绩增长稳定的个股受到北上资金逆势加仓。

　　迈瑞医疗（300760）作为国内医疗器械最大的平台型企业，上市以来所有年份业绩均保持两位数增长，今年一季度营收与净利润同比增幅均在20%以上。本周，北上资金斥资10.78亿元增持迈瑞医疗逾338万股，是本周唯一一只净买入超10亿元的个股。近来，北上资金已经连续15个交易日加仓迈瑞医疗，合计增持了超800万股，累计净买入约26亿元。

　　长安汽车本周五公布半年报预增通告，预计上半年实现净利润50亿元~62亿元，同比增长189.14%~258.54%。随即，国信证券发布评级报告，维持长安汽车“买入”评级，最高目标价为25元。如达到目标价，长安汽车将成为第3只市值超2000亿元的汽车股。

　　北上资金本周净买入长安汽车7.82亿元，抖客网，加仓4604万股，总持股由上周末的1.56亿股增至2.02亿股，增仓幅度高达近30%。另外，贵州茅台（600519）、隆基绿能（601012）、美的集团（000333）、TCL中环（002129）等公司本周均逆势获得北上资金超亿元净买入。

　　优质银行股

　　或现加配机会

　　近日，烂尾楼停贷风潮持续发酵，令银行股整体承压，股价连续回调。北上资金也大幅度减持，本周净卖出前3位的均为银行股，分别为招商银行净卖出31.31亿元、兴业银行净卖出18.9亿元、平安银行净卖出16.38亿元。

　　不过，截至7月15日，已有农业银行、建设银行、兴业银行、交通银行等10余家上市银行回应“停贷事件”，均表示风险可控，不会对经营构成重大影响。

　　银保监会有关部门负责人也作出回应，表示将引导金融机构市场化参与风险处置，加强与住建部门、中国人民银行工作协同，支持地方政府积极推进“保交楼、保民生、保稳定”工作。

　　截至7月15日，已有6家上市银行公布了2022年半年度业绩快报，普遍实现了较高的增长，净利润同比增幅均超过20%。增幅最低的南京银行净利润同比也增长了20.06%，杭州银行（600926）以31.52%的增幅暂居第一。

　　或因杭州银行增长强劲，成为本周唯一一只获得北上资金净买入超亿元的银行股，净买入逾2.54亿元，加仓1746万股，总持股达到1.57亿股，创历史新高，持仓市值也创纪录的达到22.47亿元。杭州银行因此也成为本周少数逆势上涨的银行股。

　　华泰证券表示，购房者停贷的核心诉求更多是“保交楼”，并非居民资产负债表所致，且考虑到停贷行为会影响个人征信并面临诉讼风险，潜在的停贷事件难以进一步扩散。短期看，市场担忧情绪或对银行板块形成压力；中长期看，预计风险有望平稳化解，整体影响可控。政策持续+实体复苏+估值低位，看好优质银行加配机会。