主持人 | 尹星

　　8月是结构性行情多发月

　　主持人：眼瞅着泛舟定性的“休整月”就要结束了，对即将到来的8月，泛舟传达一下最新精神。

　　泛舟：休整月的判断也只是针对代表A股中权重股的主要指数，板块和热点可是一点都没闲着，再说了，最强指数中证1000在7月依然维持强势整理。8月我定义为结构性行情多发月。

　　主持人：比7月还多发？7月市场已经很热络了。

　　泛舟：其实对我而言，每年的中期投资机会就那么一两次，比如“躺赢”，从去年底定计划，到今年初开始触发入场信号一路布局，抖客网，到这个月基本完成既定的短中期目标，这不就半年多过去了？但市场中的短线机会可谓时时有，压根就不会受到指数的影响，哪怕在最惨淡的4月，不依然有龙魂出现吗？所以当市场经历了7月的休整后，会迎来个股模式更易清晰辨认的结构性行情月。

　　主持人：听你这么说，难道7月的个股模式不是非常清晰？

　　泛舟：也不能算不清晰，一样有多只7-9个连板的票，只是反包和登高模式逐渐多了起来。

　　主持人：这说明什么呢？

　　泛舟：市场资金开始逐渐趋于谨慎，但总量还是保持在一定热度上的。因为当前各指数的估值并不贵，宏观流动性也比较充裕，此时只要有行业出现政策面明显的支持，就会引发一轮上涨。记得在三年前我就说了，未来短线机会只会越来越多，因为市场内钱的总量不断增加。2018年下半年部分时段，两市加一起日均成交金额仅2800亿左右，今年4月呢？都能维持在8000亿以上。钱多了，势必就会有热点，随着时间的推移，钱只会越来越多，如此市场内的短中期机会也同步增加。现在的投资者是幸福的，2004年左右，两市每天不到100亿的成交金额，每天上涨的股票数量不足一个版面，再看看现在？往后会越来越好，大伙一定要珍惜当下，好好学习，从基本面到技术面再到实战。

　　主持人：确实如此。

　　泛舟：现在左手有“躺赢”，右手有“短打”，大伙各取所需。两者并不冲突，都可以获得，这次就有不少朋友躺赢赚得远比短打多得多，主要是仓位敢重。等右手的短打练熟了，再慢慢加量，这才是良性循环。8月是短打练习的好时光，大伙加油，指数不会有较大的波动，如有变化，我会在微博中第一时间提示的。

　　“回来接人”的机会

　　主持人：本周继续围绕着3250点做横向震荡，市场是不是将要选择方向了？

　　海风若雨萧萧：本周联储议息落地，不出所料是0.75的加息，还释放了“鸽派”信号，这也符合之前我们分析的，4—7月是加息压力最大的时期，后面就进入观察期了，尽管市场共识，美国现在的周期是“往下走”，但是依然不肯轻言放弃“增长”，是不是“软着陆”那只有天知道。国内决策层会议已然定调，下半年“运行在合理区间，力争最好结果”，“大水牛”就别指望了，结构性行情是必然的。7月初市场回撤，有三大利空因素——海外超预期收缩+各地散发疫情+地产烂尾断供。加息已然落地，市场纠结的“烂尾断供”对信用市场的冲击，政策面也有明确表述，“保交楼，稳民生”，各地散发疫情还在可防可控范围内，所以这里的横盘震荡是箱底已经出现，就看向上打出多大高度了。在极度乐观的情况下，也就只能看到3700点左右，所以不也就那么三四百点的事情吗？方向其实就不那么重要，结构比空间更重要。

　　主持人：怎么讲？

　　海风若雨萧萧：由于“大水”已经指望不上了，需要注意业绩与股价匹配程度。由于可以预期的美债收益率会出现下行，成长方向应该是比较契合当前市场内外部环境的主线板块，特别是处于调整中的新能源板块之光伏。光伏这两年受限于硅料价格高企，抑制了需求的释放，随着硅料供应能力增长，可以预期，光伏产业链降价→需求增长→量—利齐飞的行业逻辑再度理顺，特别是当下，电池技术又面临着迭代升级，既有盈利能力做依托，又有产业升级做主题方向，它们的调整不正是“回来接人”的机会吗？至于芯片等成长板块，首先就是，芯片有行业周期见顶的可能；其次，估值依然贵的不可思议；最后，国产芯片制程升级已然受阻，大量新增产线集中在成熟制程中，有可能导致产能过剩。目前市场上可以与新能源媲美的板块，我还真没找到。

　　指数最理想的走势

　　主持人:美国加息消息落地，我们这边会也开完，后面怎么看？

　　骄阳：从技术上看，市场持续缩量，MACD也要下0轴了，持续震荡吧。市场想要走强，MACD上0轴和放量是必要条件，目前这两个条件都不具备，继续谨慎点没毛病。从60天周期讲，目前还有支撑，但是60天量有压力了，这可能导致支撑失效，从20天周期看，未来6天都扣减3300点上方的压力，这是可能导致指数继续调整的短线关键条件。大趋势上，年线的压制也是个问题。年线每天以1个点的速度下行，现在是3417点，也就是说，指数没有量，就算反弹到3400点，一样也要下来，所以指数最理想的走势大概就是以3200点这个位置为基础，进行上下100点空间的震荡。

　　主持人：锂电板块持续哑火，目前赛道就剩下汽配和光伏。

　　骄阳：汽配从估值来说，已经到了可以逐步设置退出计划的位置，如果出现明显调整，肯定比整车机会要好，毕竟汽车几年买一辆就不错了，但是汽配件的更换速度可要快太多了。但是要注意，整体还是比亚迪（002594）链条上的更确定，其他汽车新势力销量不一定那么乐观。光伏这块，硅料龙头已经明显转势，下半年硅料价格高位下来的预期不小，所以市场下半年要转变一下，逐渐转移到硅料下跌受益的组件等方向。还有我们发现，本周赛道内炒作的更多还是新技术方向，接下来应该多关注这方面的机会。

　　主持人：基建白酒板块明显走弱，应该是市场政策预期落空后用脚投票的结果，如果基建不行，那发力的方向在哪里？

　　骄阳：不是说基建不行，是老基建没有持续大量放水无法支撑，相对新基建会好一些，比如绿电储能特高压。白酒是因为人们担心经济下滑影响消费支出，白酒是首当其冲被影响的。如果从政策发力点来看，我们看到，会议刚刚结束，商务部就出台了进一步扩大汽车和绿色智能家电消费的配套措施，说明这块后面肯定还是政策发力的方向，前者支撑汽配，后者目前市场还没有很好的炒作，估计一些小盘的比较贴合夏季的品种会有表现。比如制冷方面的冰箱、空调或者压缩机，天热得天天洗澡吧，这样绿色热水器销量也有保证。另外还要注意到，领导也说了，需要千兆光纤配套，毕竟智能化家电是需要网络保证的，所以千兆这块也许会有品种被游资关注。