来源：长江商报 记者 古海

　　视频剪辑软件“小影”向创业板发起冲击。

　　近日，深交所网站信息显示，杭州小影创新科技股份有限公司（以下简称“小影科技”）二轮问询回复挂网。

　　小影科技成立于2012年6月，是较早进入移动端视频创作软件领域的企业之一，旗下的视频工具主要有小影（VivaVideo）、VivaCut和节奏酱（TempoApp）等，满足不同类型用户在不同应用场景下的视频创作需求，用户遍布全球200多个国家和地区。

　　目前，韩晟、熊永春和陈成丰合计持有小影科技41.12%股权，上述三人均签署了一致相关行动协议，为小影科技的实控人。此次IPO，小影科技拟公开发行不超过1000万股，占发行后总股本的比例不低于25%。

　　乘着短视频行业东风，小影科技近年来业绩快速增长。但长江商报记者发现，在激烈的行业竞争下，小影科技毛利率低于同行均值34个百分点，核心产品月活规模两年间腰斩，研发费率也远低同行，公司能否构筑自己牢固的“护城河”还是一个问号。

　　核心产品月活规模腰斩

　　小影科技主要为用户提供创意拍摄、多种视频剪辑效果、多样视频素材、模板视频等服务。同时，其产生的销售收入主要通过用户付费购买产品会员以及购买产品素材的订单金额。

　　招股书显示，2019年至2021年（以下称“报告期”），小影科技的营收分别为1.96亿元、3.02亿元和3.85亿元，复合年增长率为40.24%；净利润分别为-0.51亿元、0.43亿元、0.82亿元，扭亏后保持增长。

　　从产品上看，小影科技主要拥有小影、VivaCut、节奏酱等三大产品。其中，2019年至2021年（以下称“报告期”），小影订阅收入分别为1.56亿元、2.40亿元和2.46亿元，占营业收入的比例分别为79.91%、79.56%和63.92%，为小影科技的第一大产品。产品收入集中度较高。

　　产品收入集中度较高的情况下，若小影（VivaVideo）市场份额下降，其他产品收入规模无法达到预期，抖客网，将对公司经营业绩产生不利影响。