基金投顾试点即将迎来3周年。2019年10月24日，证监会机构部下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》。自公募基金投顾业务试点落地以来，陆续有60余家机构获得试点资格，这其中既包括了基金公司和券商，还包括少量的第三方销售机构和银行。相比传统基金，基金投顾的优势是什么？目前基金投顾的试点机构成效如何？面对这个万亿级别的市场，入局者可在哪些方面着力？
投顾试点将迎3周年
作为一个萌芽的新兴赛道，基金投顾吸引了不少入局者。据华经产业研究院统计，截至2022年上半年，全市场共计60家机构获取试点资格，其中43家已展业，主要分为基金及基金子公司、券商、第三方投顾平台三大类型。
与传统的基金投资相比，基金投顾的优势是什么？“买方投顾通常具有较为丰富的投资经验，基于长期投资的理念为客户挑选合适的基金产品，减少不必要的基金买卖从而降低交易成本。第二，与以往基金投资模式不同，基金投顾通常会针对投资者的不同要求，提供不同的策略组合，更加个性化。第三，基金投顾的利益与投资者的利益是高度绑定的，投资者收入越多，基金投顾收取的费用越高，会在一定程度上减少道德风险。”格上财富金樟投资研究员蒋睿向
“由于基金投顾的策略组合相对较为灵活，所以对大部分的投资者都适用，更适用于有明确风险偏好但对基金投资不了解的投资者，将资金委托给投顾方可以得到个性化的投资组合并节省时间。”蒋睿说。
盈米船长投顾团队江忆星在接受
试点机构“百花齐放”
目前，公募基金投顾业务的试点机构既包括了基金公司和券商，还包括少量的第三方销售机构和银行。从券商方面来看，随着2022半年报的发布，多家券商披露了基金投顾业务的数据。其中，东方证券、华泰证券（601688）及中信证券的投顾业务规模都超过了百亿元，展现了较好的发展态势。
华泰证券的半年报显示，截至报告期末，基金投资顾问业务授权资产人民币151.36亿元、参与客户数量56.33万户。记者了解到，华泰证券的基金投顾业务是从2020年10月开始展业。东方证券则累计签约15万户，实现签约人民币140亿元；中信证券表示，公募基金投资顾问累计签约资产超百亿元。此外，国信证券、招商证券、申万宏源等也交出了亮眼成绩单。
第三方独立销售机构方面，以盈米基金为例，2020年10月22日，盈米基金旗下针对个人理财的基金投顾服务平台“且慢”正式推出“四笔钱”投顾服务升级计划。“‘且慢’基金投顾业务的特色有三个层面：通过账户收益、认知、关系，有效提升投资者的获得感，并在这个认知体系下去构建客户获得感，是一套全息立体的系统工程。”盈米基金副总裁、且慢业务负责人林杰才表示，截至2022年7月1日，盈米基金的投顾服务资产规模行业率先突破300亿元，年增速200%。
从且慢投顾投资者数据来看，2020年末投顾投资者盈利比例为96%，经过一个季度的市场波动，至2021年一季度末，且慢的盈利投资者的比例依然保持在84%。
投顾要“投”更要“顾”
基金投顾既要“投”，更要“顾”。对此，有公募基金内部人士向记者表示，目前基金投顾试点机构越来越多，但基金投顾的关键还是在于“顾”，很多机构在这方面仍较为欠缺。
目前，面对“千人千面”的基金投顾业务，各方也有不同的打法。比如在“投”方面，招商证券未来计划推出的策略组合能有针对地满足不同风险偏好程度的客户需求。在“顾”的方面，其通过线上、线下联动的方式，构建了进阶式的课程体系，为不同客户群体提供贯穿参与基金投顾业务前、中、后环节的针对性客户教育服务。
据悉，盈米基金旗下的“且慢”采用的是一套基于“顾”和“投教”的体系来陪伴客户，并在行业首次提出了“三分投、七分顾”的理念。林杰才认为，“完成了客户的资金分类，并给客户推介最优秀的组合，让客户正确地开始投资，仅仅只是一个开始。”
据介绍，盈米基金把对客户的陪伴分成投前、投中、投后三个环节，每个环节分别由策略主理人、内容团队、服务团队、AI小顾陪伴参与投资的客户。
在客户开始投资后，“且慢”的内容团队会根据市场变化情况和组合运营情况，每周持续以投资理念引导、市场波动分析、组合周报、投资问答、投资课程、直播互动等形式，持续提升客户对正确投资方法的认知，同时加深对投顾策略的认识、认同和认可，更重要的是在市场波动时，帮助客户对抗情绪上的弱点，避免因为市场波动引起非必要的操作，导致客户亏钱。
国内投顾业务刚起步
目前，基金投顾的入局者众多。在蒋睿看来，基金及基金子公司优势在于多年积累的投研能力、风控能力，但其渠道方面是弱势；券商的优势在于具有庞大的客户群体、专业的投顾团队和分布全国的营业渠道，但在投研上不占优势；三方销售机构最大的优势就是具有大量的线上流量客户，但是在投研方面是弱势；银行发展投顾业务可能不会特别市场化，但安全性最高。
谈及现状，“国内基金投顾业务刚刚起步，投资者对于基金投顾业务的接受度还有待提高。”蒋睿认为，在当下市场，基金投顾的重点可以放在投资者教育和资产配置上，这是未来支撑基金投顾业务发展较为重要的两个方向。“近年来，抖客网，财富管理转型是必然趋势，人们也越来越看重投资理财，基金投顾的市场发展空间还是巨大的。”
江忆星也表示，目前行业可以改进的空间还很大，最主要是投教和沟通的方式比较传统，效果一般；整个行业对投顾到底为家庭和个人提供什么服务存在不同的理解，对基金投顾的定位比较模糊。另外，行业内部对投顾的评价体系也需要建立。
与传统基金相比，基金投顾有什么优势？
1.买方投顾通常具有较为丰富的投资经验，基于长期投资的理念为客户挑选合适的基金产品，减少不必要的基金买卖从而降低交易成本。
2.与以往基金投资模式不同，基金投顾通常会针对投资者的不同要求，提供不同的策略组合，更加个性化。
3.基金投顾的利益与投资者的利益是高度绑定的，投资者收入越多，基金投顾收取的费用越高，会在一定程度上减少道德风险。
——格上财富金樟投资研究员蒋睿
业内声音：
基金投顾怎么选？
格上财富金樟投资研究员蒋睿认为，投资者需要注意的是理清自己的风险收益偏好，有些基金投顾是按照风险偏好设立了几个投顾产品供客户选择，需要投资者选择适合自己的产品，不要冒险追高；对于定制化产品，投资者也需要对市场有一个大致的判断，这样才能发现组合的风险点在哪里。
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原标题：【基金投顾试点将迎3周年 60余家机构已获试点资格】 内容摘要：基金投顾试点即将迎来3周年。2019年10月24日，证监会机构部下发《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》。自公募基金投顾业务试点落地以来，陆续有60余家机构获得 ... 文章网址：https://www.doukela.com/zmt/149167.html； 免责声明：抖客网转载此文目的在于传递更多信息，不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考，不构成投资建议。如果您发现网站上有侵犯您的知识产权的作品，请与我们取得联系，我们会及时修改或删除。 |
