一、市场回顾
10月，美国通胀、中期选举成为全球焦点。在美联储持续加息的操作下，美国CPI未能明显下降，市场关注未来是否会持续加息，以及加息幅度的变化；另外中期选举也成为市场关注的重大事件，这决定了未来两年拜登政府的政策方向。欧洲方面，北溪二号管道的破坏为欧洲能源供应的恢复带来阻碍，能源成本上升削弱了欧洲产品的竞争力，消费能力也受到损害，欧洲在经历通胀后面临经济下滑。国内方面，第三季度GDP数据显示中国经济向好，社融稳中有升，货币环境较为宽松，人民币贬值趋势得到遏制。
市场方面，10月A股跌势趋缓，进入横盘震荡过程，成交额从6000亿元恢复到9000亿元。板块上涨多跌少，IT、机械、传播、医药等表现较好，白酒、房地产、煤炭、金融等跌幅较大。风格上看，上证50指数、沪深300指数跌幅较大，中小盘表现较强。基差方面，受下跌行情影响，主要股指基差小幅波动，贴水程度较前期降低。
港股方面，在经历了长期下跌后，港股在10月底迎来了大幅反弹，金融、半导体、互联网、医药、消费等板块表现较强。美股方面，市场预期美联储加息幅度将有所缩小，10月美股在乐观气氛中上涨，成为今年整体下跌趋势中的强力反弹，目前道指已经接近今年8月中旬水平。
大宗商品市场方面，美联储加息边际影响力减弱，美元在10月期间进入高位大幅震荡过程，商品压力减轻。WTI原油在80美元-90美元震荡，LME金属在底部徘徊，农产品走势分化，大豆横盘，玉米走低，白糖、棉花连续攀升。国内方面，国内商品在10月份加速下跌，黑色、化工板块和软商品板块跌幅较大，有色金属走势以震荡为主。
总体上看，10月A股跌势趋缓并进入震荡阶段，商品多数下跌，中基私募50指数在10月表现良好。
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“中基优选私募基金50指数”共包括50只成份基金，成份基金均来自于市场主流的策略，包括股票多头策略、中性策略和CTA及衍生品策略，并在此大类的基础上，通过量化优选、现场调研深入解析基金的二级细分策略。根据现代资产组合理论，结合各二级策略不同的逻辑、收益风险特征、低相关的历史业绩表现进行组合配置，其中股票多头策略占比64%，中性策略占比20%，CTA及衍生品策略占比16%，并在各大类策略中做二级策略均衡，使得投资组合的风险分散。《
从历史表现来看，中基优选私募基金50指数具备了走势相对稳健良好，回撤较小，修复回撤时间较短的特点。
（一）指数表现
1、指数走势
2022年10月，中基优选私募基金50指数（以下简称“中基私募50指数”）表现良好。在A股震荡的行情背景下，中基私募50指数上涨1.62%，跑赢沪深300指数。
最近一年，沪深300指数下跌幅度高达23.26%，而中基私募50指数仅下跌9.41%，不仅跑赢沪深300指数，还获得了13.85%的超额收益；基准日2019年7月1日至今，中基私募50指数累计盈利65.80%，远超沪深300指数累计收益-1.53%，累计超额收益达67.33%。
2、业绩指标
业绩指标方面，基准日以来，中基私募50指数年化收益率超过16%，远超同期沪深300指数表现，抖客网，中基私募50指数盈利能力突出；风险方面，中基私募50指数年化波动率在12%左右，显著低于沪深300指数的18%，最大回撤也较小，因此在风险收益指标上，中基50指数的夏普比率达到1.2，而沪深300指数的夏普比率为负。
综上，作为“中基优选私募基金指数（系列）”的旗舰指数，中基私募50指数表现出相对较高的收益、相对较低的波动性与回撤，其长期获取超额回报具有持续性，体现了大类策略和二级策略均衡配置下优秀私募的业绩表现。
3、月度表现
在自2019年7月起至今的40个月中，中基私募50指数有27个月跑赢指数，尤其是在沪深300指数出现下跌的21个月中，中基私募50指数均跑赢沪深300指数。
2019年7月以来，沪深300指数有19个月上涨，累计上涨幅度为75.23%，中基私募50指数在这些月份中涨幅达到62.84%，从比例上看捕获了沪深300指数近84%的涨幅，表明中基私募50指数获得了沪深300指数上涨时绝大部分的收益，显示出优异的收益捕获能力。
在沪深300指数下跌的21个月中，中基私募50指数全部跑赢沪深300指数，且其中有10个月“逆市”上涨。这21个月里沪深300指数累计跌幅达72.39%，中基私募50指数仅下跌9.60%，显示出优异的防守能力。
从沪深300指数上涨和下跌两部分看中基私募50指数，可以发现中基私募50指数明显呈现出“多跟涨，少跟跌”的特点。
（二）成份表现
1、分策略表现
2022年10月，中基私募50指数上涨1.62%，其中股票多头策略贡献盈利1.52%，对冲策略微亏0.09%，CTA及衍生品策略盈利0.19%。
近期，虽然高波动性的股票多头策略小幅反弹后再次回撤，但素有“危机alpha”之称的CTA及衍生品策略表现稳健，策略曲线呈阶梯式上升，二者组合起来降低了波动，长期稳定运行可期，且随着股票市场回升，未来股票多头策略将贡献更多盈利。另外对冲策略运行也一如既往地平稳运行。从历史波动情况上看，股票多头策略具有波动率高、进攻性强的特点，CTA及衍生品策略波动性居中，收益比较有爆发力，能够中和股票多头策略的一部分波动，加上表现更加平稳的对冲策略，低相关的策略配置提高了指数的防守能力。
2、基金相关性
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原标题：【全面反弹，中基私募50指数月报来了】 内容摘要：一、市场回顾 10月，美国通胀、中期选举成为全球焦点。在美联储持续加息的操作下，美国CPI未能明显下降，市场关注未来是否会持续加息，以及加息幅度的变化；另外中期选举也成为市场关 ... 文章网址：https://www.doukela.com/zmt/173353.html； 免责声明：抖客网转载此文目的在于传递更多信息，不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考，不构成投资建议。如果您发现网站上有侵犯您的知识产权的作品，请与我们取得联系，我们会及时修改或删除。 |
