国联水产表示，公司预制菜销售收入呈现快速增长的趋势，产品需求超过公司已有产能，本次募集资金投资项目的实施，将使公司预制菜食品的生产能力得到充分扩充，有效满足市场需求。同时补充公司流动性，提升可持续经营能力。

　　多家公募、外资积极抢筹

　　本次定增的发行对象最终确定为15家，其中包括多家头部公募机构和知名QFII/RQFII。

　　具体来看，公募方面，财通基金、诺德基金、华夏基金共3家公募获配，上述机构获配金额分别为1.98亿、1.83亿和1.3亿。

　　其中，财通基金的获配金额亦为15家机构之首。作为市场“定增王”，今年财通基金已经参与了众多定增项目，具体到预制菜领域，今年2月和3月财通基金参与了得利斯（002330）和安井食品（603345）的预制菜定增，分别获配金额1.8亿和4.02亿。QFII/RQFII方面，UBS AG本次获配8200万元。

　　值得一提的是此次参与国联水产的USB AG也参与了安井食品的预制菜定增，获配金额3.04亿。

　　由此可见，作为国内最大的水产消费企业，国联水产的预制菜项目受到国内顶级公募和外资机构的垂青与重视，被机构认为是水产预制菜赛道的重要玩家而寄予厚望。

　　除此之外，券商资管华泰资管旗下三款产品亦获配，金额总计约为9000万。

　　与此同时，自然人张新华也参与了公司定增，获配金额为1亿元。张新华持有河南大张实业有限公司20%股权。大张是全国知名的零售品牌企业，是全国连锁百强、河南连锁十强，是全国超市精英联盟保亭会的会长单位。2020年11月，国联水产曾以协议转让的方式向张新华转让公司5%股份，由此与大张建立了战略合作关系，成为国联水产渠道下沉的重要合作方，助力打开中原区市场。

　　7亿元用于扩充产能全面增育新的增量空间

　　本次定增的10亿资金，其中7亿将主要用于广东国美水产食品有限公司中央厨房项目、国联(益阳)食品有限公司水产品深加工扩建项目。

　　广东国美水产食品有限公司中央厨房项目拟投放金额2亿元，占募集资金投入比例的20%，资金主要用于国美水产中央厨房改建。项目达产后将新增年产能2.4万吨鱼虾类预制菜。国联(益阳)食品有限公司水产品深加工扩建拟投入金额5亿元，占募集资金投入比例的50%。项目达产后将新增年产能1.53万吨小龙虾和2.97万吨鱼类深加工产品。

　　随着上述预制菜产能的扩容，将直接促进营收的提升和收入结构的全面优化。

　　由此可见，预制菜业务承载着国联水产下阶段战略发展的雄心。该业务近几年在公司的发展也颇为强劲。2019-2021年，国联水产预制菜营收分别为6.34亿元、7.29亿元、8.41亿元。2022年上半年，公司预制菜营业收入5.61亿元，同比增长36.17%。根据国联水产披露的预制菜战略规划，2025年，公司预制菜营业收入将达到25亿元。

　　事实上，国联水产预制菜业务的兴起在推动公司营收结构不断改善、毛利稳步提升的同时，公司业绩也全面回暖。今年前9个月公司实现总营收39.48亿，同比增长19.68%；归母净利5196万，同比大幅增长364%；扣非净利4027万，同比大幅增长近5倍，达到495.47%，抖客网，业绩向上趋势得以确立，并展现出良好的成长性。

　　根据此次对产能扩容后的项目收益测算数据，此次国联水产中央厨房项目投产后将产生年均7.66亿元销售收入，年均净利润6247.75万元，投资利润率达29.06%；水产深加工项目投产后将产生18.01亿元销售收入，年均净利润达1.26亿元，投资利润率为25.39%。未来发展空间值得十分期待。

　　3亿元用于补充流动性持续经营能力全面提升

　　截至2022年9月末，公司资产负债率为57.49%，流动负债占总负债的比例约为86%，公司资产负债率较高，流动负债占比较大。

　　国联水产表示，通过本次募集资金补充流动资金3亿元，能够为公司生产经营提供相对长期的资金来源。本次发行后，公司资产负债率将有所降低，资本结构将得到改善。同时，通过补充流动资金，公司短期偿债能力得到提高，财务风险和经营压力降低，持续经营能力得到提升。

　　三大核心优势并举打出预制菜创新经营组合拳

　　经过近两年的疫情催化，目前预制菜行业正站在高速发展的起点，B端+C端共同催化共振下，黄金发展年代开幕，中期行业看多至万亿。

　　为了掘金预制菜的万亿市场，国联水产从原材料采购与成本把控、品牌产品体系开发、渠道覆盖与把控等三个层面不断锻造自身的核心优势，已取得明显成效。

　　目前，公司预制菜的原材料成本低于行业平均值，规模效应下具备强大议价能力和品控能力；同时，洞悉水产预制菜的爆品逻辑，全面打造亿元级大单品加特色小单品策略；渠道方面，在中美两大主流市场拥有领先的市场地位，出口涵盖了北美洲、欧洲、大洋洲以及东南亚和东北亚(日韩)等核心区域，进一步强化了“卖全球”的销售格局。这三大优势有力的构筑了公司宽广的护城河，可以保障并消化扩容的产能，推动公司成长持续看好。