截止2023-05-10收盘后,安心指数宝平均温度为22.5度，温度继续处于上升区间，可考虑主动追加投资，安心持仓、静待花开。

　　这一周指数标的整体估值上升明显，86%标的亏损。较前一周相比，标的平均估值水平回升，平均温度上升2.2度。标的平均收益：-0.78%。

　　数据来源：

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　　主理人实盘启动第165天，投资资金56000元，累计收益-711.2元。上上周提示快到不能再定投的分位，目前来看，当前中证800成立以来估值分位已经至38%、近10年估值分位已经至44%，后续可能会逐渐停止定投了。之后持仓等待收益达到15%的止盈目标后，退出并开启新一期的定投。

　　补充一句，定投从来不是特别短期的事情，收益表现和一把梭肯定是不一样的，不要着急。另外，我也在测算新的、好的定投策略，后续和大家分享。

　　风险提示：实盘操作为主理人根据自身情况进行的投资决策，不作为投资建议，投资有风险，入市需谨慎。

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　　极致的轮动行情怎么看？

　　年初以来市场轮动强度一直处于历史较高水平，市场资金在AI+和中特估领域反复横跳，热度高但赚钱效应并不理想，甚至投资者交易滞后、追涨杀跌的话还会造成短期亏损。

　　往后看，一季报基本确认本轮盈利周期底部，抖客网，而剔除基数效应后二季度预计有拐点、无弹性，“弱复苏”假设下、中微观维度业绩能够持续实现环比改善的方向较分散，叠加市场增量资金相对缺失，市场短期可能由此前交易集中度较高的AI+中特估向前期预期过于悲观的消费、医药、出口等板块扩散。

　　但过往两年去看，往往一季度逐渐强势起来的风格，或成为全年投资主线，可择机关注！

　　梳理一下近期市场的宏观大事：

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　　4月制造业PMI49.2，前值51.9,非制造业PMI56.4，前值58.2

　　制造业PMI超季节性回落，生产和新订单回落幅度较大，或与地产链低迷、外需拖累等有关。非制造业强于制造业，建筑业(63%)和服务业(55%)贡献较大。这一数据也从侧面验证了政治局对于经济形势的判断，经济发展呈现回升向好态势，需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力得到缓解。但当前中国经济好转主要是恢复性的，内生动力还不强，需求仍然不足，处于“弱复苏”进程中。

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　　中国4月CPI同比上涨0.1%，预期0.4%，前值0.7%；4月PPI同比下降3.6%，预期降3.3%，前值降2.5%。

　　 CPI延续分化，与线下消费相关的服务业涨价依旧，食品价格环比持续回落；PPI回落主因生产资料拖累，原油等上游原材料链条相关价格回落，与线下消费相关的中下游行业价格回升。不过物价的结构分化在复苏早期比较常见，无需过分担忧。

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　　5月6日巴菲特股东大会

　　可能在各个渠道大家都看到不同的巴菲特股东大会的金句名言。巴菲特对我的影响还是比较大的，主要的影响在于：一是投资的时间维度，长期投资。二是，价值投资，不追高不追热点，关注安全边际。

　　时间维度，是因为，特别短期的话受到的干扰极多，容错率低，而如果把时间周期拉长，则很多事情就可以看清楚了。举个例子，2008年是市场低点，隔了7年，2015年的时候上证指数突破5000点。2016年到了指数低位，不管7年还是8年还是10年，现在在比较低的位置已经很久了，假设未来几年冲到5000点，那么收益空间还是很客观的，那么我们要做的就是长期持有、等待高位卖出。

　　关注安全边际呢，就是价值投资，买的便宜。现在不是增量高成长时代，经济高速增长叠加利率下行的环境已经发生变化，很多行业面临存量博弈而非持续高增长，存量环境对于价值投资更加友好，因为价值投资不是建立在对未来的高期待里，而是在现状里寻找物超所值的部分。而这就是安心指数宝的底层策略，关注低估值，并且会综合考虑盈利成长性和交易热度，防止陷入低估值陷阱。

　　安心指数宝组合自2022年11月成立起，我每周进行定投，也期待大家多多关注。