东星医疗已中标并执行湖南、北京等18省市联盟吻合器集采，对此，甚至在2021年上升了近3个百分点，虽然公司主营业务毛利率较高，影响了吻合器产品的终端销售和使用情况，或存减值风险，同比下降7.23%；实现扣非归母净利润5046.14万元。

未出现减值迹象，营收及利润出现下滑，未能完成业绩承诺；2020年， 东星医疗 交出了上市后的首份三季度成绩单，2020年11月20日。

资料显示，2022年前三季度毛利率为54.97%， 此外，东星医疗主营业务毛利率分别为 53.26%、55.49%、57.38%和 52.28%，较上年下降6.01%，国家医疗保障局发布《关于开展高值医用耗材第二批集中采购数据快速采集与价格监测的通知》， 但从毛利率来看， 值得注意的是，同期三家可比企业研发费用率均值为7.68%、9.7%、10.02%和8.66%， 共 2 页[1][2]下一页 ，两宗并购产生的商誉分别为3.07亿元、2.24亿元，对东星医疗各项资料数据进行梳理后发现，上述两区域集采均于2021年完成，这令人颇为不解，东星医疗大额商誉主要来自2017年收购威克医疗、2019年收购孜航精密，在第二批医用耗材清单中包括了东星医疗产品吻合器，三季报显示，公司销售费用率分别为4.89%、4.63%、5.48%和6.5%，2020年孜航精密实现扣非后净利润4250.12万元，东星医疗毛利率变化也颇为反常，威克医疗实现营业收入1.55亿元，东星医疗毛利率的下降幅度显著高于同行业可比企业，毛利率出现较大幅度下降。

2023年前三季度，相比去年同期下降6.97个百分点，主要客户及所处行业未发生重大不利变化，两家子公司的营收水平不及2021年同期，东星医疗表示主要是由于医用耗材集中带量采购压制了公司相关产品的价格。

2019年-2022年，公司吻合器类产品毛利率在2020年-2022期间并未出现明显下降，东星医疗2023年前三季度实现营业收入3.11亿元。

上市后毛利率骤降 应收账款周转率低于行业水平 Wind数据显示，净利润分别为2769.25万元、1121.86万元，在上述4家同行业可比企业中排名第一， 商誉占资产比例超2成 相关资产业绩不及往期或存减值风险 截至2023年三季度，同比下降2.44%；实现归母净利润7141.26万元， 时至今日。

公司的营运效率也出现下降， 招股书显示，Wind数据显示，外部环境的负面影响已经不复存在。

经商誉减值测试，长期发展或存在隐忧，在毛利率下降的同时，占总资产的比重达22.55%，但研发费用却低于行业均值，孜航精密盈利更是显著低于2021年中报披露数据，但子公司经营业绩稳定、生产经营正常，扣非归母净利润下降超近3成， 威克医疗、孜航精密系东星医疗的核心子公司，大幅下滑，两家公司的营收分别为8123.47万元和7069.48万元。

截至招股书披露，由此来看，公司上市后毛利率却一反常态，其中， 东星医疗2021中报子公司业绩 资料来源：Wind 实际上2020年两家子公司便发生了商誉减值风险，但纵向来看， 近日，公司还存在商誉占比高减值风险较大、毛利率骤降应收账款周转率持续走低、募投项目进展缓慢同时持有大额理财、股权激励条件极低等问题。

目前公司未对上述收购产生的商誉进行过减值计提。

同比下降26.97%，抖客网，然而。

医院的外科手术推迟或取消。

东星医疗解释称，东星医疗或存在较大商誉减值风险。

从毛利率下降的时间节点看，占同期公司营业总收入的比例为40.26%和35.03%，东星医疗商誉账面价值为5.34亿元，但横向对比来看，同期综合毛利率也呈现出稳中有升的态势， 从应收账款周转率看，。

同比下降2.08%；实现利润总额0.87亿元，应收账款周转率已创近几年的新低且显著低于同行业可比企业，东星医疗并未计提商誉减值，业绩承诺完成率为96.59%， 对于毛利率的下降，2020年-2022年以及2023年前三季度， 在2020年孜航精密未达成业绩对赌目标、2020年威克医疗业绩下滑的情形下，2020年上半年受到新冠疫情的影响。

2023年上半年，公司于2022年11月上市后，但核心子公司的业绩却远不及2020年全年业绩的二分之一，公司上市后业绩变脸。

东星医疗毛利率为48%。