红彤彤的“周一”来了！

　　今日，市场高开高走，全天表现强势。截至收盘，沪指涨0.99%，报3084.93点；深成指涨1.46%，报9752.83点；创业板指涨2.25%，报1926.40点；三大指数均创年内新高。

　　板块题材上，多元金融、教育、汽车板块涨幅居前，耐用品和服装及煤炭开采、饰品板块跌幅居前。总体来看，个股呈普涨态势，超4500只个股上涨，两市今日成交额再度突破1万亿元。

　　对于后市，

　　多位投研人士表示，1至2月国民经济稳中有升，多因素助力大盘创年内新高。经济稳增长政策叠加流动性环境的改善，将为市场修复提供更多动能。展望后续，市场回暖大概率仍可持续，可关注红利、科技、消费、黄金等板块。

　　1至2月份国民经济稳中有升

　　多因素助力大盘创年内新高

　　三大主流指数均创出年内新高，市场做多热情燃起。多位基金公司投资人士认为，经济基本面逐渐好转、监管层上周五发布“两强两严”四个文件等利好因素推动，市场风险偏好明显修复。

　　对于今日大涨，易米基金权益投资部总监包丽华表示，春节后市场信心的持续修复是对2023年11月以来经济基本面逐步好转以及中美利差倒挂幅度收敛趋势的确认。经济数据方面，1-2月除房地产以外的经济数据基本整体向好。1-2月份工业增加值同比增长7%，比去年12月增速加快；制造业投资同比增长9.4%，为近15个月以来的最高增速。

　　“值得注意的是，科技含量更高、更‘新质’的生产力领域，如电气机械、电子设备行业的投资增速更高，也呼应了近期二级市场的结构行情表现。利率层面，虽然美联储尚未下调联邦基金政策利率，但下调趋势已基本确定，毕竟目前其利率水平已明显超过其通胀和未来经济潜在增速。”包丽华表示。

　　创金合信基金金融地产研究员胡致柏也认为，1-2月宏观经济数据在今日早盘陆续公布，总体看，经济弱复苏的进程继续得到确认。上周五，证监会进一步加强提高上市公司质量、加强上市公司监管、加强证券公司和公募基金监管，以及加强证监会系统自身建设等四方面工作。同时，当前市场交易热度良好，板块轮动和低估值板块补涨的结构性机会普遍存在。

　　“市场延续上涨，比部分投资者想象的更强一些，一方面是对宏观政策端仍有期待，毕竟今年的基调是‘看准了就抓紧干，能多干就多干一些’和‘因地制宜发展新质生产力’，宏观产业政策加力提效的方向较为确定。二是开年后市场经历了历史级别的深‘V’波动和强力救市，很多悲观预期得到了充分的释放。三是周末证监会出台‘两强两严’四个文件，从制度上保证资本市场高质量发展，有助于改善股票和资金供需预期，短期修复投资者风险偏好。”九泰基金经理黄皓也如此表示。

　　银河基金表示，今日多数板块走强，受到多因素影响。3月18日，国家统计局公布1至2月的多项经济数据，1至2月社会消费品零售总额同比增长5.5%，增速略高于市场预期。政策面上，周末中国证监会围绕资本市场发展政策连发，提出多项措施，包括：提升服务中长期资金能力，打造资金“愿意来、留得住”的投资环境；严格落实IPO申报即担责，抖客网，严禁以“圈钱”为目的盲目谋求上市、过度融资；严惩业绩造假，防范绕道减持，加强现金分红监管等。

　　“此外，国内经济面呈现持续改善的态势，经济稳增长政策叠加流动性环境的改善，若经济能进一步增稳复苏，将为市场修复提供更多动能。”银河基金还表示。

　　市场回暖大概率仍可持续

　　究竟这一波市场反弹能延续多久？不少投资人士态度乐观。

　　“展望后续，市场回暖大概率仍可持续，毕竟经济从二季度开始将进入同比低基数区间，而且目前市场聚焦的两大新质生产力板块中，AI相关板块能够不断得到海外映射，电新相关板块则因之前估值深度调整而积蓄了估值修复空间。”包丽华表示，从自下而上的角度看，目前有不少质地过硬的个股标的估值正处于“黄金坑”式的机会区间。

　　对于后市，景顺长城基金股票投资部也认为，市场经历了1月的悲观预期消化和2月的超跌反弹后，风险偏好有所修复。市场在流动性改善带动下风险偏好持续回暖，经历一波反弹后，错杀带来的估值修复基本到位，当下需要观察地产数据能否企稳，以及基本面担忧是否会重新占据主导地位。短期呈现弱复苏特点，但中期角度来看，今年积极的宏观政策仍会延续，以强化逆周期和跨周期调节，国内经济或在政策支持下继续维持温和修复态势。不仅如此，美元利率下降、海外出口改善都是大概率事件。

　　长城基金表示，目前市场表现与基本面形成较大分化，市场的韧性主要来自流动性支撑。一方面，国内市场仍有较高的ETF购买量，另一方面，海外机构对日本的资金配置逐步开始向国内回流。如果两方面资金可以持续流入，国内权益市场仍会保持目前的震荡局面；否则，市场大概率将向基本面逐步回归。

　　“在经济基本面不断向好、政策服务稳增长的情况下，后续A股或将有望继续震荡上行，或可适当关注新质生产力相关主题的投资机会。”博时基金表示。

　　光大保德信基金对权益市场中性偏乐观，认为本周市场在经历快速修复行情进入整固期，前期领涨的板块开始出现调整。近期经济金融数据偏弱，但北向资金持续流入，今年外资整体或将小幅流入A股，短期关注日本议息会议落地对外资流动的影响。

　　可关注红利、科技、消费、黄金等

　　谈及看好板块时，不少投资人士看好红利、科技、消费、黄金等。

　　景顺长城基金股票投资部认为，具体方向上，短期来看，一是可继续持有高股息，如出现大幅回调则逢低加仓，二是关注存在正向催化的人工智能、机器人，三是关注潜在困境反转的消费电子、光伏。

　　中长期维度，考虑关注四条主线。一是科技方向，考虑关注以半导体为代表的人工智能、国产替代方向，以机器人为代表的高端制造。二是医药板块，经过三年持续回调，从估值和盈利角度看已经出现中期配置价值，同时机构筹码压力得到相当程度缓释，考虑关注。三是消费板块，尽管总量经济增速可能逐步下移，但居民消费习惯和结构的变迁将持续创造新的投资机会，未来考虑重点关注平替消费、银发消费、新消费等方向。四是高股息方向，在当前宏观环境下，哑铃型结构仍然是较合适的组合构建方式，红利股的配置价值仍然较高。

　　诺安基金表示，建议可以以红利资产继续做底仓配置，未来需更聚焦盈利和现金流的稳定，可重点关注的行业包括自由现金回报率稳定的水电，全球定价的资源品（铜、油），保费稳定增长的财险，股息率预期依旧可观且受益于化债缓释风险的银行，受益以旧换新的家电。其次，重点关注新质生产力主题，活跃资金仓位系统性抬升前仍可积极关注，重点包括新型要素建设（国产算力）与配套（材料、基础软件、基础装备等），以及从导入期进入成长期的大模型应用、人形机器人、自动驾驶、卫星互联网、低空经济和生物技术等。