消费电子概念5日盘中走势活跃，截至发稿，国光电器（002045）、京泉华（002885）、深科技（000021）、伟时电子（605218）、漫步者（002351）、水晶光电（002273）等涨停，抖客网，东山精密（002384）、蓝黛科技（002765）、精研科技（300709）等涨幅超8%。

　　消费电子板块在二季度低迷后，三季度受益订单回升整体迎来业绩环比改善，尤其苹果链改善明显。中信证券认为进入四季度，消费电子产业链有望环比改善，主要源于行业层面苹果手机新品自三季度开始拉货，四季度包括手表新品、耳机新品逐步发售，有望提振相关公司业绩；此外产业链层面元器件涨价趋缓，进一步减缓中游环节的成本压力，盈利能力有望恢复。

　　1）手机端：四季度关注苹果链的更高确定性。苹果2021年新机在芯片、内存、光学等配置仍有升级，但是定价策略进一步下沉，起售价均有300-500元下降，预计2021年下半年新机销量有望在8000-9000万部量级，较2020年7000-8000万有明显提升，四季度进一步观察销售情况。建议关注苹果链低估值+成长高确定性的龙头，如立讯精密（002475）、歌尔股份（002241）、蓝思科技（300433）、鹏鼎控股（002938）、舜宇光学科技等；

　　2）AIoT端：苹果端关注手表、耳机新品，安卓端关注手表加速落地。展望四季度，苹果端预期发售iWatch7以及AirPods新品，四季度有望集中开始拉货，建议关注立讯精密、歌尔股份、蓝思科技等；安卓端智能手表加速迭代，包括HOVM等均有望迭代新品，带动行业加速上行，建议关注恒玄科技、歌尔股份、小米集团等。

　　3）汽车电子：预计四季度缺芯压力有望逐步缓解，需求好于供给的趋势不改，补库存机会明确。建议关注汽车电子化+智能化带来的传感器端机会，建议关注舜宇光学科技、韦尔股份（603501）、欧菲光（002456）、联创电子（002036）等。

　　其他电子零组件板块，建议重点关注安防板块、被动元器件，面板、PCB等具备中长期布局价值。