1、市场回顾和前瞻

　　回顾：上周五市场如期回落，其中上证指数跌幅达1%，盘面上为数不多的亮点集中在元宇宙概念，其中上周五盘前建议关注的半导体及元件和消费电子亦有不错的表现。

　　前瞻：

　　指数层面，我们维持上周的研判，基本面思维框架下指数易跌难涨，总体仓位保持中低以下；

　　板块方面，辉瑞特效口服药的问世对于仍受疫情困扰的行业是较大利好，短线可关注机场航运、酒店及餐饮和景点及旅游；中长线来看，建议关注来年业绩有望超预期的汽车零部件和国防军工；

　　主题方面，三季报后市场迎来较长时间的业绩真空期，题材机会将是未来数月的焦点。在新题材出来之前建议继续关注元宇宙板块的扩散性和持续性，关注半导体及元件和消费电子。

　　2、盘前要闻精选

　　[宏观]

　　中国中央、国务院：发布关于深入打好污染防治攻坚战的意见。到2025年，单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%，到2035年，美丽中国建设目标基本实现，支持有条件的地方和重点行业、重点企业率先达峰。

　　商务部：前三季度，我国服务进出口总额同比增加11.6%。其中，服务进口20013.4亿，同比增加0.5%，实现了疫情来首次转正。

　　中国物流和采购联合会：10月，全球制造业PMI为55.7%，较上月微幅回升0.1个百分点，其中亚洲制造业增速趋稳回升，美洲制造业增速有所放缓。

　　世卫组织欧洲区域办事处：区域内50余国的新冠疫情令人担忧，欧洲地区已再度成为新冠疫情“震中”。

　　[产业]

　　央视新闻：杭州亚运会电子竞技小项设置公布，包括英雄联盟、炉石传说、刀塔2、和平精英、王者荣耀等8个项目，希望以此推进传统体育项目和新兴体育项目的融合。

　　SEMI：第三季度全球半导体硅晶圆出货达36.49亿平方英寸，环比增加3.3%，续创历史新高。

　　德国汽车工业联合会：德国10月新上牌轿车数同比下降35%，新上牌电动轿车同比增加13%，10月电动车渗透率达30.4%，创历史新高。

　　中证报：近期，国内外科技巨头纷纷下注元宇宙，使之成为投资风口。业内人士认为，当前元宇宙仍处于雏形探索阶段，有一定概念性特征，较为可靠的途径是围绕VR、AR等硬件产品及娱乐内容的布局。在二级市场股价连续大涨的情况下，投资者需谨防投资风险。

　　中国基金报：今年以来，家居行业上游原材料价格一路上涨，近期卫浴、瓷砖等家居领域的相关企业纷纷上调产品价格。

　　3、情绪看市

　　短、中期向下调整延续。

　　总体上，情绪指数处于微热区域但趋势向下，短、中期恐向下调整。

　　结构上，封板情绪维持过热状态不变，上涨情绪维持中性偏热不变，成交量情绪维持中性偏热不变，北向资金情绪维持过冷状态不变。

　　注：市场情绪是透过市场资金、量能、涨跌等表现来刻画。一般来说，在情绪低落时入场后期获益概率大，在情绪高涨时入场后期亏损概率大，也就是巴菲特所说的“在别人恐惧时我贪婪，在别人贪婪时我恐惧”；全A指数是所有在上海、深圳证券交易所上市的A股股票，个股权重是股票的自由流通股本，所以全A指数更能反映普通投资者的投资收益情况，通常使用的有中证全指等。

　　注：2020年7月以来，抖客网，情绪指标信号抓住8次大级别的上涨，譬如2020年7月初的大涨，同时也避开5次大级别的下跌，譬如2021年2月中旬和9月中旬的大跌

　　4、技术看市

　　创业板指和深证成指箱体震荡，上证综指短期寻底。具体来看：

　　撑压方面，创业板指和深证成指预期做箱体震荡，上证综指跌破了短期支撑位3498，今日考察上证综指中期支撑位3477的有效性；

　　趋势方面，三大指数中仅创业板指站上60日以内的所有均线，多头趋势强度从强到弱依次为创业板指、深证成指和上证综指；

　　浪型方面，对于上证指数来说，上周五分析的新上升浪并不符合，指数预计延续下跌浪走势。下跌浪的第一支撑点位在3473附近，若无法守住3473，则下方第二支撑位在3460附近；若有效守住3473，指数上攻的第一、第二压力点位分别为3505和3525。

　　5、市场轮动

　　市场热点方面，上周五市场赚钱效应较差，涨幅靠前的板块是传媒、互联网电商和教育；各板块上涨逻辑和龙头个股整理如下：

　　传媒：元宇宙+虚拟现实概念的场景应用前景之一，板块龙头为凯撒文化（002425）；

　　互联网电商：元宇宙+虚拟现实概念的场景应用前景之一，板块龙头为天泽信息（300209）；

　　教育：元宇宙+虚拟现实概念的场景应用前景之一，板块龙头为创业黑马（300688）；

　　市场主线方面，近期领涨板块快速变换，市场处于混沌期，静待主线出现；适当关注消费电子、半导体及元件的机会。

　　注：近五日每日涨幅前5的板块

　　6、中美联动

　　标普500小幅收涨带动A股情绪，超短关注A股有色金属板块。具体来看：

　　指数方面，标普500指数收涨0.37%，利好A股情绪；

　　板块方面，美大宗商品板块涨幅靠前，收涨2.09%，超短线可更多关注A股有色金属板块；

　　债券方面，10年美债收益率大幅收跌，对全球高估值板块情绪影响正面。

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