一周一次的见面会又来了，还是我→美股风向标。致力于追踪热门美股优质标的，挖掘更多投资机会。接下来我们来看看本周有哪些重要的标的可以关注吧！

　　1、雪佛龙是巴菲特Q3唯一加仓股票，加仓558万股，增持幅度达24%；

　　2、On Holding新晋为高瓴旗下基金第四大重仓股；

　　3、Shopify宣布已与商务社交链接工具Linktree达成合作；

　　4、Cloudflare大客户增加推动业绩大增51%，毛利率高达79.2%。

　　巴菲特Q3唯一加仓股雪佛龙$CVX

　　机会解读

数据显示，巴菲特旗下的伯克希尔公布的Q3 13F报告中，今年第三季度末，伯克希尔持有股票市值达到2934.47亿美元，环比上涨0.14%。第三季度内，伯克希尔共增持1个标的、减持7个标的、新进2个标的、清仓3个标的。其中唯一加仓的股票就是雪佛龙，加仓558万股，增持幅度达24%

10月29日财报显示，雪佛龙第三季度总营收为447.10亿美元，上年同期为244.51亿美元，同比增长83%；净利润为61.15亿美元，上年同期净亏损2.09亿美元，营收和净利均超出了预期。此外，雪佛龙CFO预计明年的资本规模将比今年年底至少高出20%。

此外，雪佛龙是传统的石油企业，较高的油价是有利于公司。高盛表示，重申布伦特原油至年底将达到90美元/桶的目标。石油需求意外上升，欧佩克和页岩油生产商增产速度缓慢，导致油市连续第二个月出现250万桶/日缺口，未来数月库存或降至2013年以来最低水平，进一步支撑现货价格。

机构纷纷看好雪佛龙。美银美林将雪佛龙目标价从135美元上调至140美元；Truist将雪佛龙目标价从145美元上调至150美元。Truist分析师Neal Dingmann对雪佛龙的评级调整是一份针对能源行业勘探和生产公司研究报告的结果。分析师将2021年第四季度至2023年的油价预期上调了6%以上。

　　瑞士运动服饰品牌On Holding$ONON

　　机会解读

On Holding新晋为高瓴旗下某基金第四大重仓股。据了解，HHLR Advisors三季度末的前十大重仓股中出现了一个新面孔——On昂跑，该标的为HHLR Advisors三季度第四大重仓股，持股数量为1597.4万股，持股市值高达4.8亿美元。

On专注于跑步这个细分市场， 通过创新的跑鞋设计，以及用有限的产品来满足大多数消费者需求的理念，成为市场上成长最快的品牌之一，并吸引了包括比尔·盖茨、威尔·史密斯、费德勒等一众富豪大佬在内的铁杆粉丝。

此外，On昂跑在2011年进入德国市场、2013年先后进入美国和日本市场、2018年先后进入中国和巴西市场。目前，北美已成为On昂跑最大的市场，2020年贡献了收入的49%，欧洲、亚太和世界其他地区分别贡献44%、5%、2%。2021年北美上半年贡献收入52%，欧洲、亚太、世界其他地区分别贡献了41%、6%、1%。

On Holding第三季度收入为2.18亿瑞士法郎，同比增长67.6%。瑞信：首予On跑赢大市评级，认为On是目前跑鞋品牌中美学特点最突出的，看好2024年公司营收将比2020年翻4倍。

　　跨国电子商务公司Shopify$SHOP

　　机会解读

根据Shopify的黑五网一消费预测侦查显示，67%的美国消费者表示他们计划在今年的黑五网一期间购物(与去年相似)，而与2020年相比，意大利(从84%上升到86%)、德国(从61%上升到65%)和加拿大(从50%上升到61%)的消费者表现出更高的兴趣。在许多国家，黑五网一购物者计划今年的消费金额与前一年相比都有所上升，其中包括美国。

此外，加拿大电子商务Shopify宣布已与商务社交链接工具Linktree达成合作。Linktree将推出Shopify集成功能，为用户提供免费在其平台上直接推广产品和建立服务的服务，即卖家可以直接在Linktree上启动Shopify商店并进行一系列操作。Linktree联合创始人AlexZaccaria表示，与Shopify的合作将帮助其扩展Linktree列表功能，以便利用户管理商店并联系更多受众，从而促进卖家销售增长。

10月29日财报显示，2021年1月1日-2021年9月30日，Shopify营业收入32.32亿美元，同比增长65.59%，归属母公司净利润32.86亿美元，同比增长1579.63%，基本每股收益为26.44美元。公司报告期内，期末总资产为135.37亿美元，税前利润为36.29亿美元，经营活动现金流量净额为2.44亿美元。

道明证券分析师Daniel Chan首次覆盖Shopify，给予持有评级。该分析师认为Shopify是一个领先的电子商务平台，增长空间仍然广阔。

　　风险提示

但值得注意的是，道明证券分析师还认为，该股目前的估值，其增长的主要催化剂已经反映在股价中。虽然目前商户端电子支付业务上仍有重要的增长机遇，但由于消费者支出流回实体店和服务业，他认为支付业务的增长将受到负面影响。因此，给予1500美元的目标价。

　　网络安全公司Cloudflare$NET

　　机会解读

CloudFlare是一家全球云服务提供商，向各规模企业提供广泛的集成产品平台，基于易于使用、灵活且可扩展，可以跨云、混合、内部部署和SaaS应用程序，能够提高其关键业务应用程序的性能，并消除管理单个网络硬件的成本和复杂性。

大客户增加推动业绩增长。财报显示，Q3营收同比增长51%达1.723亿美元，远远超出管理层此前预期的1.65亿至1.66亿美元、以及分析师普遍预期的1.657亿美元。这一增长得益于大客户(对公司业务贡献10万美元及以上销售额的客户)的大幅增长。该公司本季度增加约170个大客户，抖客网，较上一季度刚刚创下的140个的历史纪录有着大幅增长；大客户总数达到1260个，同比增长71%。

毛利率高达79.2%！数据显示，虽然营收增长是主要推动力，但毛利率的提高同样起到推动作用：非GAAP会计准则下的毛利率从上年同期的77.3%提高到79.2%，毛利润则由上年同期的8820万美元增长至1.366亿美元。

此外，该公司对第四季度的业绩指引也好于市场预期。Cloudflare预计，第四季度营收在1.84亿美元至1.85亿美元之间，远高于三季度的水平，也高于分析师普遍预期的1.757亿美元。

摩根大通：将Cloudflare目标价从118美元上调至212美元。

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