汽车零部件板块延续强势。11月22日，抖客网，板块大涨1.82%，个股方面，伯特利（603596）、科博达（603786）、华阳集团（002906）、湘油泵（603319）、海泰科（301022）涨停，菱电电控、立中集团（300428）涨超10%，长鹰信质（002664）、中鼎股份（000887）等个股纷纷跟涨。

　　从9月29日板块加速以来，累计涨幅已超25%。进入四季度以来，汽车零部件板块整体表现抢眼。圣龙股份（603178）、钧达股份（002865）、文灿股份（603348）、泉峰汽车（603982）等公司股价大涨。德赛西威（002920）、中科创达（300496）、均胜电子（600699）等汽车智能化标的也表现抢眼。

　　此前汽车零部件板块因芯片短缺、原材料成本上升而受到影响，近期随着芯片短缺的缓解、汽车智能化浪潮的推进以及下游整车行业补库存周期的开启，而受到投资者的关注。

　　卖方研究员狂推汽车零部件行业投资机会

　　据不完全统计，近期多家卖方研究员推荐。从估值角度来看，申港证券认为，汽车零部件板块估值处于合理位置，汽车零部件板块目前(截止10月24日研报发文)PE-TTM估值24.75X，处于5年内60.55%分位，位于相对合理区间。部分公司逐步转型向电动化、智能化，已经突破20-30X的传统估值区间，有望带动板块整体估值中枢上移。

　　兴业证券指出，21Q3是行业业绩低点，21Q4乘用车偏供方市场，行业有供给改善(10月初确认10月车厂排产环比增加，9月批发环比改善)和需求强度确认(11月初确认10月零售数据)的两波机会。

　　华西证券（002926）分析师崔琰指出，随着汽车智能电动化浪潮的推进，行业秩序已经被重塑，接下来是汽车行业发展的黄金十年。“本轮汽车零部件行情启动于10月初，这不止是短期改善修复，更应该关注中长期的秩序重塑，坚定看多零部件后市机会。”

　　中金公司（601995）也建议关注零部件板块投资机会，中金公司主要将投资机会分为两条主线：1)传统赛道持续享受边际改善；2)新赛道提供充分业绩及估值弹性。

　　机构纷纷加码

　　从机构最新动向看，过去一段时间多家机构布局汽车零部件。

　　公开数据显示，先进制造基金开始频频加码新能源汽车产业链。均胜电子近日通告显示，该公司汽车安全事业部主体安徽均胜控股引入先进制造业基金二期、合肥建恒新能源和肥西产业投资控股有限公司作为战略投资者，其中先进制造业基金出资15亿元 。

　　龙虎榜中，机构也频频现身汽车零部件板块个股。此前走出七连板的沪光股份（605333），机构也曾多次现身其龙虎榜。福立旺16日收涨4%，换手率高达18%。盘后的单日龙虎榜数据显示，四个机构席位合计净买入超亿元。

　　此外，汽配大牛股恒帅股份（300969）9月22日、28日，10月18日，11月4日，该股登上龙虎榜。数据显示，每次龙虎榜的买入和卖出席位上，都有机构出现。其中，9月22日公布的三日龙虎榜数据显示，买一至买五全为机构席位。

　　机构三季报持仓环比增长超600%个股名单出炉

　　1、瑞鹄模具：

　　机构持仓占比环比增长55.49倍，持股家数是7家。

　　公司为蔚来、小鹏、理想和北汽极狐提供覆盖件模具、自动化线及智能装备等产品，为其供应商。公司在轻量化车身制造技术及智能化装备领域，通过自主研发、持续创新，掌握了核心技术，处于行业领先地位。公司具有冲压模具与焊装自动化“一体化配套服务”优势，并且在手订单数据较多。

　　2、华翔股份

　　机构持仓占比环比增长53.19倍，持股家数是8家。

　　公司是国内少数具备跨行业、多品种、规模化生产能力的综合型铸造企业之一。公司通过铸造及机加工等方式生产的金属构件、金属零部件等产品，广泛应用于白色家电压缩机、工程机械、汽车零部件、泵阀管件及电力件等零部件。公司已有部分制动器及支架应用于新能源汽车。

　　3、沪光股份

　　机构持仓占比环比增长31.88倍，持股家数是3家。

　　公司是市场稀缺的优质全品种整车线束供应商，而汽车线束是汽车行业电动智能化转型的新增长点。市场预计，在汽车行业电动化、轻量化和国产替代的变革背景下，优质的自主龙头线束厂商有望实现弯道超车。

　　4、海昌新材

　　机构持仓占比环比增长17.66倍，持股家数是2家。

　　公司在新能车用粉末冶金零部件个别产品已经开始量产供货，而且在新能源领域用软磁产品预计很快形成量产。

　　随着我国汽车产量的平稳增长，汽车制造业粉末冶金市场也在随之扩张。市场预计，到2025年，汽车制造业粉末冶金市场规模有望达到184亿美元。公司继续加大在汽车用粉末冶金零部件业务领域的开拓，抢占市场份额，不断强化在国内粉末冶金零部件行业的领先优势。

　　5、合兴股份

　　机构持仓占比环比增长15.10倍，持股家数是8家。

　　公司是国内连接器优质公司，国内鲜有价值对手。公司在高端领域公司有望凭借工艺壁垒胜出，毛利率较高，在中低端领域有望通过自动化生产以性价比胜出。

　　公司新能源车相关的产品已经进入大众MEB 平台，并且是国内独供，单车价值量达800 元左右；还进入长城、广汽等电动平台，预计2023 年新能源车部件带来6.0 亿元收入。

　　6、江苏雷利

　　机构持仓占比环比增长13.12倍，持股家数是9家。

　　公司电子水泵在国内新能源商用车市场销售占比已经达到25%-30%，具有核心竞争能力，并进入宁德时代（300750）储能系统供应链。电子水泵功率越高，技术难度越大，目前电子水泵制造商多集中于新能源乘用车领域，用于此系统的电子水泵一般功率在40-60W。

　　7、意华股份

　　机构持仓占比环比增长10.80倍，持股家数是16家。

　　公司以通讯连接器为核心，消费电子连接器为重要构成，汽车等其他连接器为延伸作为现阶段的发展战略。

　　公司汽车连接器产品目前已进入APTIV、华为、GKN、比亚迪（002594）、吉利以及一些新能源汽车旗下的TIER 1厂商的供应链，未来有望持续受益于下游客户的订单放量，形成规模效应。

　　8、长城科技

　　机构持仓占比环比增长6.28倍，持股家数是10家。

　　公司深耕电磁线领域，具备较强的规模和技术优势。同时，公司在扁线领域积极投入，新能源车用扁线有望成为新的利润增长点。