备受关注的粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点落地，距今已过去两个月。跨境理财通是内地资本账户开放的又一重大发展，也是进一步推进粤港澳大湾区金融市场互联互通和提升跨境金融服务水平的关键举措。

　　中国人民银行广州分行数据显示，截至12月15日24时，南向通净流出8026.08万元，北向通净流入已达14972.14万元。截至10月19日，内地共21家银行报备试点银行，香港合作行有20家，澳门合作行有8家。

　　记者分析“跨境理财通”落地后6周的投资持仓产品情况时注意到，北向通和南向通下，个人投资者持仓产品倾向发生了一些有意思的变化。

　　南向通下，内地投资者对存款的投资占比从第1周的76.24%下降至第6周的49.57%，第6周投资基金持仓占比50.43%，首次高于存款占比。

　　除整体情况外，各家中资银行、外资银行、理财公司等金融机构的业务运行情况也引人瞩目。记者注意到，市面上关于跨境理财通的产品公布较少，不过，部分理财公司向记者独家透露了跨境理财通上架的产品情况，最短封闭期约1年；也有银行上架了数百只公募理财产品。

　　试点两月：

　　已用额度近2.3亿元，市场潜力仍巨大

　　9月10日，粤港澳三地同时发布《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》，这是继股票通、债券通等互联互通业务推出后，金融开放历史经验推广至跨境理财的重要一步。10月19日，粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点落地。

　　“跨境理财通”业务是指粤港澳大湾区内地和港澳投资者通过区内银行体系建立的闭环式资金管道，跨境投资对方银行销售的合资格投资产品或理财产品，分“北向通”和“南向通”。

　　其中，北向通指港澳投资者在粤港澳大湾区内地代销银行开立个人投资账户，通过闭环式资金管道汇入资金购买内地代销银行销售的投资产品；

　　南向通指粤港澳大湾区内地投资者在港澳销售银行开立个人投资账户，通过闭环式资金管道汇出资金购买港澳销售银行销售的投资产品。

　　额度方面，北向通跨境资金净流入额上限和南向通跨境资金净流出额上限均不超过“跨境理财通”业务试点总额度。目前，“跨境理财通”业务试点总额度暂定为1500亿元人民币。

　　中国人民银行广州分行披露的数据显示，截至12月15日，北向通已用额度为1.497亿元，额度使用比例为0.1%；南向通已用额度为0.8亿元，额度使用比例为0.05%。总额度使用近2.3亿元，目前额度非常充足。

　　南向通投资者的投资标的主要还是存款，不过最近投资存款数额有下降趋势，而投资基金数额有所增加。

　　11月，粤港澳大湾区参与“跨境理财通”的个人投资者新增7517人，境内银行通过资金闭环汇划管道办理资金跨境汇划2457笔，金额1.85亿元。其中，港澳地区合计共5100人参与北向通，累计办理业务1372笔，跨境汇划金额7101.82万元；内地合计共2417人参与南向通，累计办理业务1085笔，跨境汇划金额11414.15万元。

　　记者注意到，11月份，对比内地个人投资者，港澳个人投资者对跨境理财通的热情程度要更高。当月参与“跨境理财通”的个人投资者累计购买投资产品8344.56万元。其中，北向通项下，港澳个人投资者购买境内投资产品7455.7万元，包含理财产品6219.41万元、基金产品1236.29万元；南向通项下，内地个人投资者共购买港澳投资产品888.86万元，包含投资基金386.36万元、存款502.5万元。

　　投资者画像：

　　内地投资者基金单周持仓占比首超存款

　　记者统计了“跨境理财通”落地后6周的投资持仓产品情况发现，北向通和南向通下，个人投资者持仓产品倾向发生了一些有意思的变化。

　　北向通下，从第1至6周，理财产品持仓额分别为1229.13万元、1245.61万元、1741.53万元、1576.26万元、1266.37万元、1403.66万元，占总持仓的比重分别为80.1%、72.06%、84.14%、77.9%、80.69%、79.98%；基金产品持仓份额分别为305.41万元、483.07万元、328.37万元、447.1万元、303.05万元、351.38万元，占比分别为19.9%、27.94%、15.86%、22.1%、19.31%、20.02%。

　　不难看出，北向通下，港澳投资者整体上更青睐于购买理财产品，而对理财产品的投资倾向呈现出先下降，后上升，最后小幅度下降趋势。

　　同期，南向通下，投资基金持仓份额分别为224.97万元、28.15万元、66.89万元、6.4万元、34万元、192.3万元，占总持仓的比重分别为23.76%、2.53%、3.43%、0.58%、3.59%、50.43%；存款持仓份额分别为721.79万元、1086.54万元、1884.2万元、1090万元、914万元、189万元，占比分别为76.24%、97.47%、96.57%、99.42%、96.41%、49.57%。

　　不难看出，南向通下，内地投资者整体上更倾向于购买存款，但是对存款的投资热情明显下降，在第2周至第5周处于高位，第六周骤降，第6周存款持仓占全部持仓产品的49.57%，这一数据在第4周为99.42%；投资基金的热情度明显上升，从第1周的23.36%，上升至第6周50.43%，占比首次高于存款。

　　为了更好地了解投资者的服务需求和偏好，记者从汇丰银行获得了近期针对“跨境理财通”的市场调研。

　　记者注意到，大部分受访者希望通过投资基金和权益类理财产品分享不同市场和特定行业的发展红利。此外，受访者对投资高速发展的科技、能源以及生化等新兴行业的金融产品尤其感兴趣。超过八成的“南向通”内地投资者对基金产品兴趣浓厚，超过七成的“北向通”港澳投资者则更看好权益类理财产品。与此同时，不少内地知名企业在境外上市，内地投资者也希望通过“跨境理财通”捕捉这些企业发展带来的资本市场机遇。

　　尽管“跨境理财通”为大湾区内地投资者提供了更多元化、全球化的资产配置渠道，投资者仍倾向选择自己了解的标的作为海外投资的第一步。六成的内地受访者表示有意投资具有中国概念的基金产品，远高于对亚洲和全球其它市场的兴趣。

　　值得一提的是，南北向投资者对如何管理投资也有不同的偏好。港澳地区受访者更乐于通过移动或网上平台管理资产，而内地受访者则更多选择在银行客户经理的协助下进行投资。

　　交通银行相关负责人对记者表示，从市场整体看来，内地投资者对投资境外股票类、权益类公募产品兴趣更浓厚，港澳投资者则希望可投资标的中增加人民币存款等现金管理类理财产品。如果监管进一步放宽产品投资范围，有望进一步提升双向投资规模。

　　产品聚焦：

　　有跨境理财通产品封闭期达3年

　　对于内地投资者来说，香港作为国际金融中心，理财和投资产品更丰富、更多元，在与全球市场联接的深度和广度上也更具优势。对香港投资者来说，一直以来，人民币产品因其较高的回报率而广受欢迎。