目前，上海骄成超声波技术股份有限公司（以下简称：骄成股份）正在申请科创板IPO。我们发现，公司披露的动力电池企业对动力电池超声波焊接设备需求金额与通过公开数据测算结果之间存在明显差异，对第一大客户的销售金额也因此产生疑问。同时，骄成股份口中的“非关联方”曾与公司关联企业共用联系电话，报告期内，兄弟企业对骄成股份存在非经营性资金占用。

　　对客户销售收入尚有疑点

　　骄成股份成立于2007年，控股股东为江苏阳泰企业管理有限公司，实际控制人为周宏建。公司的主营业务为超声波焊接、裁切设备和配件的研发、设计、生产与销售，主要产品包括动力电池超声波焊接设备、汽车轮胎超声波裁切设备、动力电池制造自动化系统及其他领域超声波焊接设备等。招股书显示，2019年至2021年，骄成股份分别实现营业收入13428.68万元、26454.67万元、37063.28万元，实现归属于母公司所有者的净利润961.85万元、8928.87万元、6925.16万元。

　　据骄成股份披露，公司凭借研发、质量和服务优势，已经积累了宁德时代（300750.SZ）、比亚迪（002594.SZ）等知名客户，通过联赢激光（688518.SH）、赢合科技（维权）（300457.SZ）等设备集成商将产品应用于国轩高科（002074.SZ）、亿纬锂能（300014.SZ）等公司的动力电池生产线中。值得一提的是，研发人员数量及占比是科创含量的重要体现。截至2021年末，骄成股份共有研发人员129人，占员工总数的比例为28.67%，但在研发人员中，有超过半数的人还不足本科学历。

　　骄成股份的主要产品之一动力电池超声波焊接设备应用于动力电池电芯生产装配流程。2019年至2021年，公司动力电池超声波焊接设备的销售收入分别为1879.80万元、1542.75万元、19616.01万元，占主营业务收入的比例分别为14.07%、5.85%、53.04%。随着动力电池市场规模的扩大，宁德时代等动力电池企业将持续扩张产能。据骄成股份测算，宁德时代至2025年将规划产能670GWh，每GWh对超声波焊接设备的需求在100万元至130万元之间。但我们通过对比宁德时代公开数据发现，公司测算的需求金额可能存在疑问。

　　宁德时代下属子公司福鼎时代新能源科技有限公司于2021年7月提交“福鼎时代锂离子电池生产基地二期、三期工程”环境影响报告表。报告表显示，“福鼎时代锂离子电池生产基地二期、三期工程”拟建设产能为60GWh锂离子电池，同时列示了项目所需的设备清单，其中，超声波焊接设备数量合计48台。骄成股份2021年销售动力电池超声波焊接设备的单价为20.71万元/台，那么据此估算，“福鼎时代锂离子电池生产基地二期、三期工程”需采购的超声波焊接设备金额合计约994.08万元。上述金额是针对60GWh锂离子电池产能，抖客网，进一步测算，每GWh产能对超声波焊接设备的需求金额约为17万元。显然，这与骄成股份测算的每GWh产能对超声波焊接设备需求100万元至130万元相差悬殊。

（来自福鼎时代环境影响报告表）

　　上述测算结果同时也考验了骄成股份对宁德时代销售收入的合理性。宁德时代年度报告显示，截至2021年末，其电池系统现有产能170.39GWh，在建产能140GWh，现有产能中101.29GWh是2021年内建成。如果根据每GWh产能对超声波焊接设备的需求金额约17万元的测算结果，宁德时代2021年建成及在建产能合计241.29GWh，那么对超声波焊接设备的需求金额大约为4101.93万元，这是在假设宁德时代超声波焊接设备全部向骄成股份采购的情况下对应的需求金额。而招股书显示，2019年至2021年，骄成股份对宁德时代销售动力电池超声波焊接设备的收入分别为693.90万元、798.90万元、11703.22万元。2021年销售金额明显高于上述测算的需求金额。

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