近年来,在A股持续震荡的市场环境中,投资难度显著加大,而偏债类产品则普遍以较低回撤笑傲市场波动。据Wind数据显示,截至今年9月8日,过去三年沪深300指数上涨2.26%,而偏债混合型基金平均上涨20.67%;期间沪深300最大回撤率达-34.84%,年化波动率为18.34%,而偏债混合型基金上述两项指标分别为-5.74%和4.20%。

基于绝对收益投资目标,华夏睿磐泰利(A类:005177,C类:005178)以不俗业绩表现,在偏债混合型基金中脱颖而出。截至6月30日,过去三年,该基金A份额年化回报率达10.52%,不仅显著战胜同期业绩比较基准年化涨幅4.86%,同时也大幅超越沪深300指数同期年化增长率0.75%。数据同时显示,该基金近三年最大回撤率仅为-2.63%,远低于同类基金平均(数据来源:业绩数据来自华夏基金、基金定期报告。最大回撤数据来自wind,截至2022.6.30)据悉,邮储银行正在重点代销华夏睿磐泰利。

中长期表现优于主流股指并非偶然,作为偏债混合型基金,华夏睿磐泰利兼具债性与股性,旨在获得固收资产投资收益的同时,通过配置权益资产来博取业绩弹性。值得一提的是,该产品以基金资产0%～40%的比例投资于股票二级市场,通过灵活调整债券、股票等各类资产的配置比例,并随着股债风险收益特征的相对变化,适时进行动态调整,以期在震荡行情中有效控制回撤,同时把握牛市行情中股市的趋势性机会,在有效控制风险的前提下适度博取收益弹性,凸显长期投资性价比。

之所以能够稳步跨越震荡行情,源于绝对收益目标下的四个投资要素。首先,绝对收益并非仅是追求正收益,而是通过低相关资产配置、对冲工具的使用、及时纠错机制等组合战术来减弱产品净值和市场波动之间关系;其次,注重产品的回撤控制,强化在收益和风险之间去寻求平衡点的能力,追求收益回撤比在2以上的投资结果;第三,稳健进取型的投资风格,在纯债的优秀管理基础上,通过权益方向的行业均衡、风格均衡、持仓分散、换手率适中、偏全天候持仓,来增强市场环境的适配性;第四,重视产品净值的过程管理,力求沿着稳定的斜率向上,提升持有人的持有体验。

据了解,华夏睿磐泰利基金经理宋洋,具有12年证券从业经历,超5年公募基金管理经验,现任华夏基金数量投资部总监。基于在偏债产品领域的长期耕耘,宋洋拥有丰富的大类资产配置和量化选股投资经验,尤为擅长于资产配置、行业研究和个股投资,同时在量化控风险、控波动等方面,也有深厚的理论基础和实践经验,长期投资业绩优异。以其管理的另一只偏债混合型基金——华夏睿磐泰兴为例,据Wind数据显示,截至今年9月8日,宋洋自2017年8月29日任职该基金以来,期间超越基准回报率达17.50%。

华夏睿磐泰利的持续稳健运作,也离不开华夏基金旗下强大投研团队保驾护航。在多年市场和资管经验积累的基础上,华夏基金打造了一支多层次、专业化、立体化的投研团队,形成了依靠强大投研体系、团队化作战的平台型资产管理公司,并建立了以策略为核心,专业投委会牵头,基金经理负责制的投资决策体系。目前,华夏基金投研团队成员已超200人,投资经理和基金经理平均从业年限超12年。