记者 梁冀 2022年6月23日，沪深两市高开，早盘震荡后拉升，主要股指全线收涨，北向资金净买入超120亿元。市场上收涨个股超4000只，为4012只；收跌个股仅有694只。

　　截至收盘，上证指数报3320.15点，涨1.62%；深证成指涨12514.73点，涨2.19%；创业板指报2760.10点，涨3.09%；科创50指数报1081.84点，涨1.71%。两市成交额重回万亿元上方，其中沪市成交4742.00亿元，深市成交6018.56亿元，合计10760.56亿元，较前一交易日9964.54亿元有所放量。

　　盘面上，申万一级下31个行业分类全数收红。其中，汽车板块与国防军工板块领涨市场，涨幅分别为5.53%和5.09%；非银金融与电力设备板块涨幅均超3%，分别为3.03%和3.02%。医药生物与农林牧渔板块涨幅最小，分别为0.15%和0.19%。

　　港股方面，三大股指全线收涨且同为汽车板块领涨。截至收盘，恒生指数报21273.87点，涨1.26%；恒生中国企业指数报7463.08点，涨1.75%；恒生科技指数报4655.91点，涨2.28%。盘面上，汽车与汽车零部件板块领涨港股市场，涨幅达到5.81%；零售业板块、医疗保健设备与服务板块涨幅也分别达到3.48%和2.60%。

　　汽车板块领涨市场

　　消息面上，6月22日，国务院常务会议确定加大对汽车消费支持的政策，进一步释放汽车消费潜力。公告称，一是活跃二手车市场，促进汽车更新消费。对小型非营运二手车，8月1日起全面取消符合国五排放标准车的迁入限制，10月1日起汽车销售企业申请办理转移登记时实行单独签注管理、核发临时号牌；二是支持新能源汽车消费。车辆购置税应主要用于公路建设等，考虑当前实际研究免征新能源汽车购置税政策年底到期后延期问题。破除新能源汽车市场地方保护；三是完善汽车平行进口政策，有序发展汽车融资租赁，支持停车场等建设。政策实施预测今年增加汽车及相关消费大约2000亿元。

　　23日，A股汽车板块资金净流入达137.08亿元，相关个股全线走高；其中凯龙高科（300912）（300912.SZ）与华安鑫创（300928）（300928.SZ）涨幅达20%，雷迪克（300652）（300652.SZ）涨幅为17.73%，英搏尔（300681）（300681.SZ）涨幅为14.24%；此外，欣锐科技（300745）（300745.SZ）、立中集团（300428）（300428.SZ）等20只个股涨幅达10%。

　　中国信通院数据显示，5月份，我国新能源汽车产销分别完成46.6万辆和44.7万辆，同比均增长1.1倍，快速恢复至疫情前高速增长水平。1-5月，新能源汽车产销累计分别完成207.1万辆和200.3万辆，同比均增长1.1倍。5月份，我国新能源汽车当月市场渗透率达到24%，近一年累计市场渗透率达到17.8%，新能源汽车的市场认可度稳步提升。

　　中信证券认为，汽车产业顺应碳中和战略加速电动与智能化转型，短期成为拉动消费复苏的重要抓手。其指出，2022年国务院、财政部与工信部牵头分别发布稳增长、购置税减免和汽车下乡等政策拉动汽车消费，后疫情时代拉动汽车等大宗消费以加速经济恢复；地方汽车产业相关补贴政策落地超预期，力度量化达到2021全年峰值的112%；前一轮疫情对汽车产业链的影响加速修复。

　　宁德时代定增受追捧

　　6月22日，宁德时代（300750）（300750.SZ）发布通告披露定增结果。通告显示，此次定增发行价格为410元/股，为发行底价的120.71%，募集资金金额约为450亿元，实际募集资金净额448.7亿元。

　　通告显示，宁德时代此次“定增团”阵容豪华。包括摩根士丹利、摩根大通、国泰君安、泰康资产、汇丰银行、广发证券与财通基金等内、外资金融机构。从获配金额上看，国泰君安、摩根大通与巴克莱银行分别以46.6亿元、40.7亿元和33.6亿元分居前三。

　　值得注意的是，HHLR管理有限公司-HHLR中国基金（高瓴）获配731.71万股，配售基金约30亿元。这也是高瓴第三次参与宁德时代定增。

　　23日上午，宁德时代宣布公司于15:30举行“麒麟电池，推陈出新”第三代CTP技术新闻发布会。据介绍，麒麟电池能量密度超过了特斯拉4680电池。

　　一季报显示，宁德时代报告期内营业收入486.78亿元，同比增长153.97%；净利润14.93亿元，同比下降23.62%。业绩发布后，宁德时代董事会秘书蒋理表示，为维护新能源汽车及动力电池产业的健康良性发展，公司今年一季度承担了主要的原材料涨价压力，以碳酸锂为代表的原材料涨幅过大，是毛利率环比下滑的主要原因。截至23日收盘，宁德时代报536.97元/股，涨5.91%，市值约1.25万亿元。

　　东方证券认为，汽车产业链度过“U”型底，进入“V”型环比改善周期。上海宣布6月1日起取消企业复工复产白名单制，产业链生产将迎来较大改善，而标杆企业特斯拉上周日产1000辆，近期有望恢复至周产1.6万辆（日产超2000辆），甚至在提升国内交付量的同时，还实现了近9000辆的汽车出口，信号意义明显。据此，判断新能源车行业4、5两月的U型低已经过去，行业整体将进入环比持续改善阶段，不排除迎来V型快速反转周期（补偿消费）。

　　东方证券分析表示，新能源车产业链估值仍处于底部，短中长期逻辑顺畅。该产业链近半年的调整基本上反映了市场对高产品价格、高周期盈利和高估值的担忧，而随着疫情改善，最后一个利空因素也即将收尾，抖客网，目前产业链估值相对今年“销量至少+30%增长（450万辆）、利润增速更高”也已经合理，无论是看短期的销量修复反弹，还是半年维度的环比持续改善，抑或长周期超预期的“新增+置换”市场空间角度，板块都进入了逻辑通畅、基本面不断改善阶段。