个人养老金制度再迎重要进展。

　　11月4日晚，证监会公布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》（以下简称《暂行规定》），标志着我国公募基金行业参与服务个人养老金发展迈入全新的历史阶段。

　　中欧基金方面表示，《暂行规定》全面清晰地阐释了，未来基金业在个人养老金投资基金业务中的基本要求和各类业务的展业细则，是基金行业未来开展个人养老金投资基金业务的总行动纲领，有助于各基金管理人在投资策略制定、产品布局、组合运营管理、客户服务等过程中遵循相应规范，为个人养老金业务提供高质量的基金和服务。

　　对基金业提出高质量发展要求

　　中欧基金认为，“个人养老金在为基金业带来发展机会的同时，也对基金业提出了高质量发展要求。”

　　具体来看，《暂行规定》在今年6月份发布的征求意见稿基础上，抖客网，结合未来个人养老金市场的发展蓝图和当前基金行业的业务特征，略作微调。

　　一是《暂行规定》优化了纳入个人养老金账户的产品标准。中欧基金认为，一方面进一步丰富投资人在个人养老金账户中可选产品的范围；另一方面也对基金管理人加快完成养老目标基金和其他优质基金布局以服务个人养老金起到鼓励作用。

　　基金产品方面，《暂行规定》明确，在个人养老金制度试行阶段，优先纳入符合条件的养老目标基金。截至2022年10月末，我国已有52家基金管理人发行成立191只养老目标基金，持续积累投资管理经验，为市场注入一批有着长期稳健收益的产品。

　　此外，《暂行规定》提到，后续及时总结经验，适时逐步纳入适合个人养老金长期投资需求的其他基金。汇添富基金认为，这一规定将极大拓展个人养老金可投资的公募基金产品范围，也为专业机构帮助投资者进行养老账户的多元配置提供更加丰富的底层资产。同时，也有利于进一步将长期资金引入资本市场，优化投资者结构，促进市场长期稳定发展。

　　二是《暂行规定》新增投资顾问的相关条款。明确个人养老金投资基金业务的投资顾问服务管理规范将另行制定。汇添富基金认为，这为投资顾问未来参与服务个人养老投资、提供资产配置解决方案预留了空间。

　　值得一提的是，《暂行规定》明确，个人养老金账户投资的基金份额不得收取销售服务费，可以豁免申购限制和申购费等销售费用、对管理费和托管费实施一定的费率优惠。同时，基金销售机构应当主要以定期投资等方式引导投资人长期投资。

　　兴证全球基金FOF投资与金融工程部总监、养老金管理部总监、FOF基金经理林国怀认为，整体而言，《暂行规定》突出两方面重点：一是保障养老资金运作安全，二是强调向投资者充分让利。因此后续执行细节的出台相当值得期待。

　　各家基金公司积极参与准备

　　当前，公募基金管理公司受托管理各类养老金的规模已达4万亿元，为我国居民的养老财富保值增值贡献力量。近几年基金行业围绕个人养老金的产品设计、投资管理、系统建设等各方面持续进行相应准备，为推动我国个人养老金事业的发展做着不懈努力。

　　在产品设计、投资管理方面，汇添富基金的产品涵盖了股票型基金、混合型基金、指数型基金、债券型基金、基金中基金以及货币市场基金等各类型产品。截至2022年三季度末，汇添富基金旗下已成立8只养老目标基金，运作满3年的3只产品成立以来回报分别为35.75%、38.78%、29.21%，服务超过22万客户，为投资者带来了较好的长期投资体验和可观的长期业绩回报。

　　嘉实基金是首批获得社保、企业/职业年金基金和基本养老保险基金投资管理“全牌照”的机构之一，旗下也有8只养老目标基金，覆盖不同目标日期、目标风险基金，可对标各年龄阶段、各类风险偏好的客户，满足长短期资金的增值需求。

　　中欧基金作为首批养老目标基金管理人已布局4只产品。截至2022年9月末，运作满6个月的3只养老目标基金成立以来回报率分别达到53.11%、40.38、6.46%，同期业绩基准15.84%、6.63%、2.02%。中欧基金表示，未来还会继续加大在养老目标基金方面的战略性布局。

　　林国怀介绍，截至2022年6月末，兴证全球基金养老目标FOF管理规模已超百亿元，并逐步打造出稳健、平衡、积极策略的完整产品线。

　　在系统建设方面，南方基金早在2017年就发行了国内首只资产配置型公募基金——FOF产品，也是第一批发行养老FOF的基金公司。目前，已在信息系统、风控制度、投研团队等方面都做好迎接第三支柱快速发展的充分准备。

　　博时基金养老金业务中心表示，博时基金将积极参与个人养老金发展事业，布局养老FOF等各类适合个人养老金投资的基金产品，运用金融科技手段，提供一站式个人养老金智能投顾服务。

　　在客户服务方面，汇添富基金在官网主页、现金宝App、自有视频账号等流量入口积极开展投资者养老金融教育，通过多种创意形式普及养老金最新政策。

　　据中信证券研究报告测算，我国2021年缴纳个税的人数为7000多万，根据《关于推动个人养老金发展的意见》中个人养老金账户一年12000元的缴纳上限额度，若顶额计算，将带来每年8400亿元的增量资金，若按平均每人75%的投资比例假设，也将带来一年6300亿元的增量资金。未来，国家也将根据经济社会发展水平和养老保障体系发展情况等因素适时调整缴费上限。新增的个人养老资金，将为资本市场提供源源不断的长期资金来源，助力资本市场健康发展。

　　展望未来，中欧基金表示，公募基金行业为个人养老金投资提供养老金融产品及服务，将成为践行普惠金融、履行社会责任的有益实践，在我国构建多层次、多支柱养老保障体系中发挥关键作用。