春燥行情“行业轮动”加速 券商建议布局高景气行业

  

春燥行情“行业轮动”加速 券商建议布局高景气行业

记者王媛媛、实习生孙永乐 上海报道

  近期,市场板块轮动和波动速度加快,“行业轮动”成为机构与个人投资者关注的话题。

  机构人士称,实际上,去年10月底以来,行业轮动现象就十分明显。在市场震荡上行过程中,市场风格均衡、行业轮动加快,表现良好和表现较差的行业几乎每月不同。

  行业轮动进一步加快

  有机构观点称,今年春节以来,从市场表现来看,行业轮动似乎有了进一步加快的趋势。短短两个月内,市场行情就先后经历成长接棒消费、TMT占优、周期占优等风格,市场主线仍不明确。

  定量来看,光大证券数据指标显示,行业轮动速度自去年8月开始呈现上升趋势,近期更是一度达到了2010年以来的历史最高水平。目前市场行业正处于高速轮动状态。

  对于快速轮动形成的原因,机构认为,目前,市场从熊市逐步走出,大部分板块有估值修复的内生需求,而资金不足以同时支持所有板块。在这些板块的逻辑瑕疵扭转之前,轮动剧情将反复上演。

  招商证券表示,频繁轮动指的是资产价格在短时间内大幅波动,会带来较高的机会成本。主要原因可能包括复苏的不均衡和错位、过度关注高频产业和行业数据、政策与事件的偶发性、主题投资思路、预期和博弈以及技术分析等。

  光大证券认为,行业轮动加快的本质在于投资者存在分歧。春季躁动期间,通常处于经济及政策数据的真空期,市场容易受到各种预期及部分高频数据的影响,投资逻辑短期无法被证伪,因此行业轮动容易加快。

  光大证券复盘了资本市场2010年以来的13次“春季躁动”,有7次都出现了加速。因此,光大证券认为,本轮行业的快速轮动主要与当前正值“春季躁动”期有关。此外,经济处于复苏早期以及股市可能正处于上涨初期,这对于行业轮动的加速也有推动作用。

  行情后续如何演绎?

  券商分析师普遍认为,春季躁动大概率会延续,且持续看好市场后续表现,市场震荡行情或将结束。

  国金证券认为,抖客网,短期来看,只要今年CPI不超过3%的水平,货币政策就不会明显的收紧。目前各股指在走了一个月的箱体震荡之后,都处于一个选择方向的节点上,预期在稳步回升的经济数据和可行的工作目标支撑下,权益市场向上的概率更大。

  光大证券判断,4月前后,随着经济数据及财报的逐渐披露,各行业的景气情况会逐渐清晰,投资者的分歧将有所收敛,市场主线也将逐渐形成,轮动速度也会逐渐减慢。

  目前,市场处于快速轮动、剧烈博弈过程中。机构人士称,对于投资者来说,当下不外乎两种选择,一是在轮动速度减慢前参与轮动,二是选择布局未来主线。不过,对于前者来说,短期内押注某一优势风格存在很大困难。

  光大证券建议,投资者如果选择参与轮动,可以考虑有较强的政策预期,或者景气预期回升明显的行业。此外,逢低布局未来可能的主线是另一种不错的选择。如果选择布局未来的主线,参考海外疫情防控优化之后的行业表现,建议关注医药消费。

  中信证券则认为,目前看运动战的市场基础仍在,全年维度运动战仍然占优,关键胜负手在于节奏而不是主线,仓位比方向更重要。节奏上,预计牛市不会过于顺畅,需重视市场调整后的机会;方向上,需要在无主线的市场中把握板块高切低的机会。

  同时,机构也提醒投资者要注意一些风险因素,比如国内消费复苏水平不及预期、政策落地进展不及预期、部分行业业绩不及预期等。

原标题:【春燥行情“行业轮动”加速 券商建议布局高景气行业
内容摘要:记者王媛媛、实习生孙永乐 上海报道 近期,市场板块轮动和波动速度加快,“行业轮动”成为机构与个人投资者关注的话题。 机构人士称,实际上,去年10月底以来,行业轮动现象就十分明 ...
文章网址:https://www.doukela.com/zmt/207567.html;
免责声明:抖客网转载此文目的在于传递更多信息,不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考,不构成投资建议。如果您发现网站上有侵犯您的知识产权的作品,请与我们取得联系,我们会及时修改或删除。
上一篇:A股将三次探底?无惧
下一篇:四行业本周获主力资金净流入——机构狂抛 长城汽车跌停