11月5日，半导体及元件板块高开震荡，中富电路（300814）20cm涨停，广东骏亚（603386）10cm涨停，芯海科技、东山精密（002384） 全志科技（300458） 等涨幅居前。

　　美股方面，半导体板块普涨，高通涨13%，格芯涨5%，赛灵思涨2%，AMD、美光科技涨超1%。高通盘中一度大涨超15%，创近九个月新高。高通财报亮眼，财报显示，在全球芯片短缺的大环境下，高通的收入超过了华尔街的预期，其中智能手机芯片成为最大亮点，销量同比增长了56%。

　　2000亿"国家队"加仓半导体

　　据相关媒体报道，号称“国家队”的大基金二期，开始对半导体产业加速布局。继15亿元投资入股芯片设备龙头北方华创（002371）后，大基金二期又参与国内封测龙头企业华天科技（002185）的定增，投资11.3亿元，获配股数为1.03亿股。此外，大基金二期近期还投资了半导体清洗设备上市公司至纯科技（603690）的子公司至微科技。截至目前，大基金二期对外投资的项目包括中芯国际、中芯南方、中芯京城、睿力集成、紫光展锐、华润微、南大光电（300346）、中微公司、北方华创、华天科技等近20家公司。

　　红塔证券：发展本土半导体产业链仍是未来行业的重点

　　今年三季度全球晶圆代工厂产能增加明显，芯片产量增加，使得半导体市场保持高速增长，但是各行业缺芯现象仍然严重，新增产能还未能满足需求增长，预计到明年下半年全球缺芯现象才会得到缓解。

　　存储方面，PC厂商的DRAM的库存水平上升，使得DRAM需求下降，10月份DRAM价格下降10%，随着PC以及服务器需求水平的下降，DRAM价格还将持续下跌。相对来说NANDFLASH的价格比较平稳，但是整体销量增长有限。第四季度，全球存储芯片仍有降价预期。

　　晶圆代工方面，台积电回绝了美国的数据提供要求，这一定保住了台积电的信誉和议价权，但是此次事件表现出台积电等海外代工厂数据泄露的风险，未来大陆企业将会更偏向于本土制造，发展本土半导体产业链仍是未来行业的重点，这将有利于大陆半导体企业的发展。

　　华创证券认为，经过超一年的量价齐升行情后，市场对半导体的后续景气度分歧较大，后续半导体的诸多细分行业的景气度有可能出现一定程度的分化，整体看和消费类下游相关性较高的细分行业由于下游的库存调整导致景气度出现进一步上行的可能性较低，相关公司虽然受益于国产替代趋势，未来3~5 年仍有明确增量空间，然受制于毛利率处于高位的压力，抖客网，估值环比进一步扩张的难度较大。