截至8月末,公募基金中期报告全部披露完毕。回顾上半年市场,国海富兰克林基金权益投资总监、国富中小盘基金经理赵晓东在中报中指出,今年上半年受到俄乌战争、美国加息和国内疫情反复的影响,全球资本市场出现了较大的调整。国内的财政政策更加积极,贷款和专项债等一系列稳经济的政策陆续出台,货币政策采取了降息、降准等措施降低社会的融资成本。从资本市场来看,上半年光伏、新能源车和煤炭等传统能源板块表现突出,消费、半导体、工程机械等板块走势较弱。

基金中报数据显示,截至6月30日,国富中小盘业绩长期表现出色,该基金过去三年基金净值增长率为81.35%,同期业绩比较基准为32.27%,实现了49.08%的超额收益;从更长时间维度来看,该基金自2010年11月23日成立以来基金净值增长率达371.32%,同期业绩比较基准为25.85%,为持有人获取了345.47%的超额收益。

展望后市,赵晓东在中报表示对国内的经济增长保持乐观判断。主要原因有三点,一是国内疫情基本得到控制,国内经济活动将快速恢复,尤其是基建投资和消费将成为经济增长的主要引擎,同时地产投资和销售也逐渐走出低谷。二是大宗商品价格逐渐回落,对全球的消费和投资将形成正面的影响,从而对中国的出口带来正面拉动,国内的产业结构调整逐渐为出口带来新的支撑,尤其是光和新能源汽车已经成为出口的重要增长点。三是积极的财政政策和适度宽松的货币政策在下半年仍将继续维持,对经济增长提供有力支撑。

“从中长期投资的角度看,中国的资本市场依然具有很强的吸引力。”赵晓东预计,“双碳”经济带来的新经济将会成为市场的主要方向。

在投资策略上,赵晓东表示始终坚持基本面投资方向,坚持“安全边际”选股,在控制风险的前提下,重点持有和关注公司治理好、管理团队优秀、业务成长空间大、议价能力强、估值合理的公司;同时提高组合的均衡和分散,致力于在长期带来超额收益。