周二早间，A股三大指数震荡走高，创业板指则延续了昨日的强势，再度领涨两市。截至午间收盘，上证指数报3283.87点，上涨0.24%；深证成指报12497.65点，上涨0.30%；创业板指报2747.17点，上涨1.05%。

　　盘面上，光伏、储能为首的新能源赛道股再度表现活跃，多股盘中创下历史新高；油气等传统周期板块下跌幅度较大，此前连续大涨的培育钻石概念也出现高位回撤。

　　赛道股继续活跃

　　早盘，风电、光伏、储能代表的新能源方向延续了昨日的强势，光伏概念再掀涨停潮，抖客网，TOPCon电池、HJT电池、光伏建筑一体化等多个分支全线走强。

　　锦浪科技（300763）、爱旭股份（600732）、迈为股份（300751）三只个股均在盘中创下历史新高，电气设备板块内十余只个股涨停或涨超10%。

　　在经历7月行情的震荡、分化、扩散后，新能源代表的赛道股交易拥挤度有了一定的下降，但行业景气度与估值水平是否匹配仍然是市场最为关心的问题。

　　兴业证券首席策略分析师张启尧认为，当前新能源龙头的拥挤度已回落至历史中等偏低水位、压力显著释放。

　　西南证券则表示，目前电新各板块估值处于均值水平，各细分方向处于行情博弈期间，未来走势将出现分化，应把握细分板块中长期逻辑。在所有细分领域中，西南证券强烈推荐光伏板块。该机构表示，短期从二季度光伏业绩看，全行业（硅料至组件及相关辅件）基本实现环比增长，下半年硅料产能释放将带来装机增速上涨；长期看，全球各地新能源替代化石能源需求仍有望增大，光伏板块的确定性仍然高企。

　　汽车产业链走强

　　早盘赛道股方向中，汽车产业链接棒周一表现活跃的半导体概念，一体化压铸方向领涨。安凯客车（000868）、旭升股份（603305）、迪生力（603335）等多股涨停。

　　银河证券分析认为，以购置税减半优惠为核心的一揽子汽车消费支持政策效果持续性较强，车市在优惠支持政策下将进入金九银十。银河证券表示，经销商对终端销售较为乐观，补库意愿强烈：据乘联会侦查，近四成经销商看好下半年市场，普遍认为销量同比增幅在10%至20%；近三成的经销商认为销量与去年持平。这侧面反映当前车市景气度延续，汽车市场有望持续向好。

　　此外，房地产板块亦有复苏，万科A、保利发展（600048）、金地集团（600383）、新城控股（601155）均有不同程度的涨幅。

　　成长风格能否延续反弹趋势？

　　本周以来虽然指数整体并未大涨，但市场情绪较此前恢复明显，成长风格再度领涨两市，光伏、储能、半导体、汽车产业链等多个局部热点轮番活跃。

　　中银证券（601696）策略团队认为，当前对于A股市场而言，全球风险偏好提升带动估值修复行情是主要驱动力。从风格上看，经济弱修复与流动性持续宽松是下半年成长结构性行情的基础。因此下半年市场较难出现去年同期周期与成长的轮动的行情，而是更多表现为成长内部的轮动。中银证券预计，下半年成长股或将出现新能源与半导体的螺旋上涨行情，以及硬科技向TMT软科技的扩散行情。

　　信达证券首席策略分析师樊继拓则提出，2022年以来的风格本质是价值和成长风格的拉锯，不能完全界定为成长或价值，而促使市场进入风格拉锯期的最重要催化剂是股市牛熊状态的剧烈变化。

　　樊继拓判断，风格拉锯期可能会持续很长时间，结局取决于盈利比较优势的变化。短期来看，成长风格仍处于季度大反弹的过程中，经历7月的调整后，8月至9月市场依然可能再次上涨。但进入四季度后，低估值价值风格将逐渐占据优势。